淮北矿业：全力转型升级打造一流能源化工新高地

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路演嘉宾合影

——淮北矿业控股有限公司公开发行a股可转换公司债券在线投资者交流大会精彩回放

出席的客人

淮北矿业控股有限公司党委书记、董事长孙芳先生

淮北矿业控股有限公司副总经理兼董事会秘书邱丹先生

淮北矿业控股有限公司财务部副部长王庆龙先生

国源证券有限责任公司投资银行总部业务副经理兼保荐代表人何光兴先生

国源证券有限责任公司投资银行总部业务副经理兼高级副总裁袁大军先生

淮北矿业控股有限公司

党委书记、董事长孙芳先生讲话

支持和关心淮北矿业的投资者和网友们:

大家好！

在此，我谨代表淮北矿业控股有限公司，向所有参与网上路演的嘉宾和投资者表示诚挚的欢迎和衷心的感谢！

淮北矿业的主要业务是煤炭开采、洗选加工、销售、生产和销售煤化工产品等。淮北矿区是淮北煤炭基地的重要组成部分，是全国13个1亿吨大型煤炭基地之一，是华东单矿区品种最全、冶炼能力最大的炼焦生产企业之一。公司拥有焦煤、肥煤、贫煤、1/3焦煤、贫煤和气煤，其中焦煤、肥煤和贫煤等焦煤储量占公司煤炭总储量的70%以上。公司现有生产矿井17对，核定煤炭生产能力3465万吨/年，在建矿井1对，核定生产能力300万吨/年；焦炭批准产能为440万吨/年，联产甲醇为40万吨/年；有5个洗煤能力为1020万吨/年的动力选煤厂；有4个炼焦选煤厂，洗选能力为2900万吨/年。公司地处华东腹地，毗邻经济发达的长江三角洲地区，焦化、钢铁等煤炭下游产业发达，经济发展速度、煤炭需求和进口量均居全国前列，具有突出的区域竞争优势。公司凭借自身的资源和区位优势，形成了从煤炭开采、洗选加工到焦炭、甲醇生产和煤化工产品加工的煤炭综合利用产业链。未来，淮北矿业将坚持“稳步推进、转型升级、注重双效、务实发展”的工作思路，牢固树立底线思维，增强忧患意识，全面提升公司治理能力，着力提升上市公司质量，以良好业绩回报广大投资者。

本次融资符合公开发行可转换债券的所有条件，符合公司“以煤为本、拓煤超煤”的发展战略，符合公司优质发展需求，有利于促进公司产业转型升级，增强企业可持续发展能力。今天，我很高兴能在网上与投资者和各界朋友互动。我也希望投资者能积极提出宝贵的意见和建议，帮助淮北矿业提升自身的竞争优势和投资价值，努力打造一个规范、高效、负责任的国有控股上市公司，以更好的业绩回报投资者！

谢谢大家！

国源证券有限公司

投资银行总行营业部副经理兼保荐代表人

何光兴先生的讲话

尊敬的来宾、投资者和朋友:

大家好！首先，请允许我代表淮北矿业可转换债券的发起人国源证券有限责任公司，向参加今天网上投资者交流活动的各位来宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢。

淮北矿业煤种齐全，煤质优良，资源储量丰富。同时，公司利用自身资源，形成了从煤炭开采、洗选加工到焦炭、甲醇生产和煤化工产品加工的煤炭综合利用产业化路线。此外，公司位于中国东部腹地，靠近经济发达的长江三角洲地区。该地区炼焦、钢铁等煤炭下游产业发达，经济发展速度、煤炭需求和进口量居全国前列，具有突出的区域竞争优势。

我国源证券有幸与淮北矿业共同见证并经历了公司的整个上市过程以及发行可转换债券前的所有工作。在共同前进的过程中，我们不仅见证了公司管理团队的奉献和创新，也感受到了公司变得更强、更好、更大的强烈愿望。

我们相信，淮北矿业将以本次可转债发行上市为契机，继续推进管理创新，强化和拓展主营业务，不断优化产品结构，积极创新产品和业务形式，加强内部管理，积极开拓市场，为投资者带来丰厚而可持续的回报。

我们真诚希望通过此次网上路演，投资者和网民能够对淮北矿业有更深入的了解，从而更准确地把握淮北矿业的投资价值和投资机会。我们对淮北矿业的发展前景充满信心，希望通过与公司的共同努力，与投资者分享企业的发展成果。我们热烈欢迎投资者和各界朋友参与此次路演交流！

祝淮北矿业在这个问题上取得圆满成功！谢谢大家！

淮北矿业控股有限公司

副总经理兼董事会秘书邱丹先生致闭幕词

支持和关心淮北矿业的投资者和网友们:

大家好！

非常感谢您积极参与淮北矿业控股有限公司发行可转换公司债券的网上路演。

今天，我们有幸与投资者就淮北矿业的业务发展规划和可转换债券的发行进行了深入的沟通和交流。我相信通过这次网上交流，我们对淮北矿业有了更好的了解。在与您沟通的过程中，我们也得到许多宝贵的意见和建议，我们非常感谢投资者的建议和意见。

我们真诚的希望在未来淮北矿业的发展道路上，我们能一如既往的得到大家的信任和支持。公司将以促进高质量发展为目标，注重双效、转型升级、改革创新，不断提升整体竞争优势，做大做强企业。同时，我们将加强与您的互动和沟通，让您充分了解淮北矿业的投资价值和未来发展。

在此，我谨代表公司对所有投资者对淮北矿业的关心和支持表示衷心的感谢！

管理文章

发展文章

问:请告诉我们公司的主要业务？

孙芳:淮北矿业的主要业务是煤炭开采、洗选加工、销售、生产和销售煤化工产品等。有17对煤炭生产矿井，生产能力3465万吨/年；有5个洗煤能力为1020万吨/年的动力选煤厂；有4个炼焦选煤厂，洗选能力为2900万吨/年；焦炭产能为440万吨/年，甲醇产能为40万吨/年。公司所在的淮北矿区是全国13个亿吨大型煤炭基地之一的淮北煤炭基地的重要组成部分。

问:公司的竞争优势是什么？

孙芳:①公司煤种齐全，煤质优良，资源储量丰富；②公司位于华东地区，具有区域和交通优势；③公司拥有经验丰富的管理团队和技术人才团队；④公司拥有“九神”牌冶金焦精煤、“青龙山”牌冶金焦精煤等安徽名牌产品，在长期的经营过程中稳定了一批资质优良、忠诚度高的客户；⑤利用自身资源优势，形成了从煤炭开采、洗选加工到焦炭冶炼、煤化工产品加工、煤泥废石发电的煤炭综合利用产业链，实现了上下游产业融合，资源利用最大化。

问:公司的毛利率波动很大。主要原因是什么？

王庆龙:2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，公司主营业务综合毛利率分别为33.71%、45.17%、43.66%和42.54%，总体呈上升趋势。公司主营业务毛利率的变化主要是由产品平均销售价格的变化引起的。自2016年下半年以来，煤炭行业和煤化工行业有所好转，产品价格大幅上涨，公司主营业务毛利率大幅上升。

发展文章

问:公司近三年的煤炭产量预测？

邱丹:在建煤矿是新湖煤矿，其他煤矿安全改造项目主要有刘阳、袁店一井、孙端、许疃煤矿。新湖煤矿是一座在建煤矿，设计生产能力为300万吨/年，预计2020年底投入试生产。该矿主要煤炭为焦煤，煤质优良，有利于该矿投产后公司煤炭的稳定增产。

问:利用公司募集资金发行可转换债券对淮北矿业的财务和经营有何积极意义？

孙芳:此次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，将为淮北矿业实现产业升级打开良好局面。项目的实施将有助于公司抢占市场，形成行业细分优势，巩固公司的行业地位，提高公司的盈利能力，为公司实现中长期战略发展目标奠定基础；筹集资金偿还公司债务有助于优化公司财务结构，巩固公司资本实力，降低财务费用，提高盈利能力。本次发行募集资金的使用合理可行，符合公司和全体股东的利益。可转换债券发行后，公司净资产和总资产将增加，财务结构将更加稳定，有利于提高公司的持续盈利能力和抗风险能力。

问:公司未来业绩可能超出或低于预期的原因是什么？

邱丹:超出预期的可能原因:对于煤炭和煤化工业务，公司依托淮北矿区现有的经营管理团队和焦煤资源优势，遵循上下游产业融合的发展模式，充分发挥资源、人才、技术和销售的互补优势，优化产业结构，创造新的业务增长点。继续坚持“以煤为本、延伸煤炭、超越煤炭”的发展战略，努力推进产业转型和产品结构升级，如推进矿井生产智能化、提高生产效率等；延伸产业链，推进新型碳基材料建设，提高产品附加值。

可能达不到预期的原因:从宏观因素分析，公司所在的煤炭行业是国民经济的基础行业，周期性强，受钢铁、电力、建材等下游行业周期性波动的影响较大。煤炭行业本身受宏观经济因素、国家产业政策和地方政策的影响很大。目前，中国经济面临着较大的下行压力，这可能会影响煤炭的整体需求，进而给公司的经营业绩带来不利影响，并面临行业周期波动的风险。

问:15%的优惠所得税税率的可持续性如何？

王庆龙:淮北矿业是一家煤炭资源开采难度大、开采技术高、煤种优势好的高科技企业。主要从两个方面说明其是否可持续:一是淮北矿业成立了专门的技术研究机构——淮北矿业防灾技术研究所，并配备了一定数量的技术专家参与煤炭开采加工过程中遇到的各种技术问题的研究和制定；二是加强与当地著名大学(中国矿业大学等)的长期技术项目合作。)，从根本上有效解决采矿、炼焦等生产环节中遇到的各种技术难题，确保企业健康稳定生产经营。

此外，淮北矿业于2016年12月被安徽省科技厅等部门认定为高新技术企业，并于2019年12月9日再次被安徽省科技厅认定为高新技术企业。公司将继续享受高新技术企业15%的税收优惠政策。

行业文章

问:谈谈煤炭和煤化工的发展？

孙芳:煤炭是中国最丰富的一次能源矿产资源。“富煤、贫油、少气”决定了中国以煤为主的能源结构。中国煤炭资源丰富，储量超过5.9万亿吨，探明储量1.67万亿吨，占一次能源总量的94%以上，天然气和石油不足6%。考虑到中国能源结构的自然禀赋，煤炭将在未来很长一段时间内成为中国的主要能源。随着中国对经济增长方式的日益重视，未来几年国内煤炭行业将呈现以下发展趋势:安全高效的煤炭生产、煤矿信息化和智能化建设、清洁利用技术的研发和应用将成为主流趋势；煤炭产业集中度的进一步提高将为大型煤炭企业的快速发展提供机遇。

近年来，随着一系列国家政策的出台，煤炭行业和煤化工行业的供方改革取得成效，市场供求基本平衡，产业结构得到优化，转型升级取得实质性进展。受煤炭行业限产政策的影响和下游需求的推动，自2016年以来，煤炭和煤化工价格逐步走出低谷，大幅上涨。从长远来看，消除煤炭行业落后产能的供应方改革总方向不会改变。同时，考虑到下游需求的不断提升，关闭煤矿和恢复生产的难度，煤炭行业固定资产投资的回收需要较长时间等。，煤炭和煤化工的价格有相应的基本条件走出低谷和稳定。

问:淮北矿业在行业中的地位如何？

孙芳:根据中国煤炭工业协会发布的2018年中国煤炭企业50强和2018年煤炭产量50强名单，淮北矿业在中国煤炭企业50强中排名第18位，在中国煤炭产量50强中排名第22位。

煤按用途可分为动力煤和炼焦煤，炼焦煤是一种稀缺的煤炭资源。公司所在的淮北矿区是全国13个1亿吨大型煤炭基地之一的淮北煤炭基地的重要组成部分，是华东单矿区品种最全、冶炼能力最大的炼焦生产企业。公司产品主要为焦炭精煤，约占公司商品煤产量的50%，煤种齐全，涵盖焦煤、肥煤、贫煤、1/3焦煤、贫煤、气煤等品种，煤种优势独特。根据国家统计局的数据，2018年全国焦炭产量为4.382亿吨，公司2018年焦炭产量为380万吨，占全国总量的0.87%。

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问:这种可转换债券的基本情况如何？

何光兴:淮北矿业发行的可转换债券不超过人民币27.574亿元(含发行费用)，具体募集资金额度由股东大会授权的公司董事会(或董事会授权的人员)在上述额度内确定。可转换债券按面值发行，每张面值100元，发行总额不超过2757.4万元。

问:募集资金的总体使用计划是什么？

王庆龙:本次公开发行可转换债券募集资金总额(含发行费用)不超过27.574亿元，用于以下项目:①焦炉煤气综合利用项目；②智能采煤工作面设备购置项目；③企业债务偿还。

募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况，通过自筹资金进行提前投资，待募集资金到位后，按照相关法律法规规定的程序进行置换。如果本次发行的实际募集资金净额少于上述项目拟投入的募集资金金额，公司将以自有资金或其他融资方式解决不足。

问:这是一个新的可转换债券投资项目吗？它将对未来的整体业务发展和公司战略产生什么影响？

孙芳:焦炉煤气综合利用项目:该项目是安徽临涣焦化一、二期焦炉煤气制甲醇项目和振兴皖北一号项目的综合利用和延伸，符合安徽省发展战略要求。一期和二期焦炉综合利用制甲醇项目已经完成并投入运行，年产甲醇40万吨。本焦炉煤气综合利用项目是在临涣焦化有限公司一、二期焦炉煤气制甲醇尾气综合利用的基础上，实现年产50万吨甲醇的生产规模。

智能采煤工作面设备采购项目:该项目能有效缓解公司采煤工作对智能设备的需求，提高采煤效率和质量，确保安全生产，增强公司核心竞争力和盈利能力。

问:焦炉煤气综合利用项目在筹资项目中有哪些政策优势？

邱丹:本次提出的焦炉煤气综合利用制甲醇项目，是基于临涣焦化一、二期焦炉煤气制甲醇尾气的综合利用，实现年产50万吨甲醇的生产规模，属于资源综合利用制甲醇项目。本项目符合国家发展循环经济、建设节约型社会的政策要求，符合国家产业政策和国家发展战略。

问:焦炉煤气综合利用项目的审批情况如何？

邱丹:2018年11月5日，该项目获得了淮北市发展和改革委员会颁发的《淮北市发展和改革委员会项目备案表》。该项目于2019年4月24日获得淮北市生态环境局出具的《关于淮北矿业股份有限公司焦炉煤气综合利用项目环境影响报告书的批复》(淮环行[2019]11号)。2019年6月6日，公司通过转让取得了该项目所需土地的不动产产权证。

问:公司智能采煤工作面设备采购项目的基本投资情况、必要性和可行性？

袁大军:智能采煤工作面设备采购项目，用于采购综采自动化控制系统、液压支架、采煤机、刮板输送机、铲运机等智能自动化设备。项目总投资56749.79万元，募集资金使用投资额4.85亿元。投资的必要性和可行性分析如下:①智能采煤工作面的建设符合我国煤炭工业的发展趋势；(2)智能采煤工作面满足了企业提高质量和效率的发展需求；③智能采煤工作面有利于提高煤矿安全；④丰富的人员和技术储备为本项目的实施提供了可靠的保障。

文本排列吴刚

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