叶檀财经：万众瞩目的芯片行业 为什么在这个城市惊现重大挫败？

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科技强国，国内替代，尊重法律，敬畏市场，才能事半功倍，实现我们的愿望！

否则，不管最初的意图有多好，都将是徒劳的。“追求卓越的竞争”的升级可能会变成一场竞争，最终以善为恶将是对宝贵资源和时间的浪费。

10月25日，全国集成电路产业投资基金二期工程正式启动，注册资金2000亿元，集成电路产业全面启动。

兴奋过后，我们需要冷静思考。错误就在眼前。在大基金第二阶段的消息传出之前不久，半导体行业出现了“坏消息”。在不到两年的时间里，一个120亿美元的明星项目濒临崩溃！

据微博消息称，被确定为“中国第一、世界第二”的怀德半导体已连续几天拖欠工资。内部员工表示，问题可能比想象的要严重得多！

这个高科技企业是天生的剧作家吗？

发展重点产业，不仅要尊重法律，还要尊重法律、法律、法律或法律！

投资成了一种“表现”，行业犯了一个严重的错误！

10月20日，叶檀财经发表了《芯片大跃进！如此重要的行业绝不能有如此可怕的错误投资！在”，我已经清楚地表达了我的观点:

中美贸易战暴露出“缺乏核心和灵魂”的弊端，国内替代激增，本土投资蜂拥而至，关键摊点需要冷静对待，否则，行业将实现大跃进，害而无利！

出人意料的是，就在叶檀发表讲话一周后，一场严重的错误投票出现了。

10月23日，王记伟发布了《核心调查》，120亿家工厂对怀德半导体公司进行了为期一年半的曝光。文章说，立志“中国第一、世界第二”的怀德半导体，投资120亿元，成立4年，股东变更6次，项目被搁置、延期！

2018年初，第一期宣布投产，预计年收入20亿元。一年半之后，它没有如期投产，甚至生产线也没有完工。

到目前为止，怀德的半导体设备已经闲置了一年多，许多部件还没有组装好，所谓的生产线还没有建立起来。设备进入工厂后，水和电都失灵了。

地方领导，视察是必不可少的，怀德在处理视察时以业绩作为回应。

据王记伟介绍，在当地检查期间，怀德将专门安排人员在车间内假装进行生产调试和工作，用a4贴纸美化使用过的陈旧设备，并谎称原厂进口机器。

那些从事高科技企业的不仅有袁隆平，还有天生的戏剧技巧！

如果像怀德半导体这样的失败案例超过10个，每个案例的最低成本将达到100亿元，沉没成本将超过1000亿元！我们能承受多少这样的失败？

试错，是的，基于混乱的计划和地方成就的高失败概率的试错是对金融的犯罪。

超过100亿的投资可能会被浪费，而怀德的失败迫切需要反思。

“科技战”是经济转型的重中之重。政府应该带头还是依靠市场力量？

2018年，国家智库国家发展中心进行了研究，并得出结论:

加大对R&D的政策支持、资金支持和人才支持，以市场为导向打造企业核心竞争力。

归根结底，中国发展中心之所以提出“以市场为导向、政策为支撑的方案”，是源于产业发展的规律。

集成电路产业在工业领域中非常特殊和独特。工业皇冠上的宝石比发动机还要亮。

在摩尔定律的指导下，工业技术迭代很快。为了跟上技术潮流，芯片企业“被无形的鞭子逼得保持高投资。”

成功也是“摩尔”，失败也是“摩尔”。

对于摩尔定律来说，企业拼命烧钱，在研究和开发上折腾。与此同时，产品的价值也遵循摩尔定律:每18个月就减少一半。

比尔·盖茨曾经说过，如果汽车工业的技术迭代速度和集成电路一样，买一辆车只需要25美元。

技术多次烧钱，价值多次下跌，行业规则规定，如果你想做好集成电路，“大量投资、长期规划、高效率和市场化”是必不可少的。

否则，要么像德顺半导体一样，大量投资将跌to空；或者，投资被淘汰，推出落后。

怀德半导体应该让我们保持高度警惕。高科技应该走什么样的崛起之路？

日本半导体产业为何落入“黑尾陷阱”？

放眼全球，除了美国，日本、韩国和台湾等全球集成电路的顶尖厂商都遵循政策支持、市场主导的解决方案。

日本在全球半导体领域创造了奇迹，以最快的速度崛起，以最快的速度衰落。

1955年，索尼公司的创始人盛田昭夫和马萨鲁·伊布卡以2500美元的价格从贝尔实验室购买了晶体管的专利许可证，并开始制造晶体管收音机，于是日本的半导体工业开始了。

1971年，英特尔发明了1kb dram。20世纪80年代中期，日本超过了美国，并在1986年占据了80%的dram市场份额。英特尔退出了dram竞争，日本半导体用了不到15年的时间就成为了王者。

全球半导体芯片生产的焦点不是今天的美国硅谷，而是日本的硅岛(九州岛)。

为什么日本的集成电路如此成功，以至于美国一度颤抖？

1.及时的产业规划和强有力的政策支持。

1972年，国际贸易工业部召集富士通、日立、nec、三菱电机和东芝成立了“超级大规模集成电路技术研究集团”，隶属于一个超大型企业财团。国际贸易和工业部的官员直接负责相关项目的推广。

从1976年开始，日本政府计划投资700亿日元用于大型计算机的半导体，国家直接拨款290亿日元。

2.以市场为主导，建立产业联盟，各企业的R&D部门连为一体，形成合力，共同攻关，日本企业共同抢占市场。

《我们在燃烧》一书的作者鲍勃·约翰斯顿说，日本企业自发的市场导向行为是日本电子工业繁荣的关键。

没有东芝、富士通等大型市场化企业，日本的芯片产业不可能崛起。

3.日本人善于模仿美国，使他们变得又瘦又便宜。看看丰田的精益制造，给你带来的不仅仅是蓝色，它已经达到了制造的极致。

日本以美国为榜样，在不到十年的时间里，模仿和研究了高质量、低价格的dram产品，并提供给美国主机制造商，震惊了美国dram同行。

那么，为什么日本集成电路在十多年的时间里从胜利走向失败？

根据美国集成电路洞察数据，1990年，日本半导体公司的全球份额占49%；到2017年，这一比例将降至7%，而在黑泽时代，一只脚已经进入了黑泽陷阱。

原因何在？

1.来自美国的强烈镇压。

1986年，日本和美国签署了一项城市联盟，日美半导体协议，要求美国半导体产品在日本市场占有20%的份额。

2013年，nhk播出了一档名为“日本制造反击的剧本”的节目。在日美贸易战期间，负责与美国谈判的日本国际贸易工业部表示，由于美国的压力，日本国际贸易工业部支持半导体工业发展的政策遭遇阻力。美国成立了半导体制造技术战略联盟。

1993年，美国半导体公司超过了日本。

2.太多的细节，太多的步骤，在大局中不够。

在中国有一本非常流行的书，日本学者唐尚龙的《失去的制造业:日本制造业的失败》，认为这主要是日本人自己的失败。

唐尚龙在日本半导体行业从事技术研发已有16年。1987年，他进入了日本半导体行业的巅峰。他在日立半导体公司和存储巨头埃尔皮达公司工作，目睹了1990年的崩溃。

日本在原有的技术链中力求完美，强调技术而轻视营销。美国彻底改变了跑道，日本人目瞪口呆。

一位曾在东芝工作过的人说，“自2000年左右以来，竞争规则发生了变化”，日本公司的变化太慢了。

当日本大企业忙于跟踪大型机并沉迷于25年保质期的dram时，ibm在1981年发布了小型计算机ibm-pc。1982年，日本电气公司推出了能够处理日语的pc-9800系列个人电脑，占据了日本个人电脑市场的一半。

在个人电脑时代，没有必要保证25年的质量，个人电脑的寿命只有5年。保存25年毫无意义，而且成本太高。个人电脑时代已经让日本半导体公司失去了他们最后的芯片。

日本的大企业决策太慢，这不适合扁平电子时代。日本还没有看到产业链转移到韩国和台湾。

2016年，日本唯一一家仍能跻身世界十大半导体公司之列的公司东芝(Toshiba，排名第六)出售了自己的半导体部门，并赢得了天鹅之歌。

现在，日本的芯片产业仍然有余晖。

索尼在智能手机相机中保持cmos传感器技术；瑞萨的汽车半导体元件和三菱电气的能源半导体技术控制电力。

日本有三大垄断地位:清洁、干燥设备，甚至胶水冲洗机，但这些都是大树，不是森林。

从日本、美国和韩国来看，芯片产业的成功有一些共性，法律应该得到遵守。

国内芯片行业可能会误入歧途

中国集成电路产业正处于关键时期。政府和企业履行各自的职责和尊重法律尤为重要。

中国的芯片产业已经在发展，但是在发展的过程中，我们绝不能走汽车发动机等行业的老路。

可能误入歧途的道路主要有以下几种:

1.地方政府竞相投资，试图控制芯片行业。

叶檀老师在10月20日的文章中提到，集成电路产业在竞争中已经位居第二，低质量、多元化的投资很受欢迎。

从广东到山东，从青岛到厦门，芯片产业遍地开花。粗略估计，中国有12家工厂生产12英寸晶圆，这些工厂已经或即将投产。

地方政府起初是好的，但从大局和法律出发，筹集资金可能更合适。

芯片行业终于有了一些具有国际竞争力的企业，一些地方政府也想持股。

这样做是愚蠢的。

集成电路异常烧钱。为了避免浪费，效率应该放在首位。民营企业的资产转换收入是国有企业的两倍，效率是第一位的，显然更适合当高官。

国有控股为中国芯片走向全球、购买全球设备制造了无数想象中的敌人。

Hikvision和腾讯等企业希望中国芯片取得成功。这些企业是国有企业，为什么要控股？

2.人才被分散到赚钱快的行业。

据说人才是21世纪的关键。不幸的是，中国集成电路行业最稀缺的是人才。

《中国集成电路产业人才白皮书(2016-2017)》显示，目前中国集成电路从业人员总数不足30万人，预计到2020年，人才缺口将达到70万人。

据叶檀金融10月16日访问SMIC时获得的信息:

中国每年有近800万大学毕业生，但只有20万人进入电子及相关行业。

在这20万大学生中，只有4万人从事电子行业，2万人从事设计，2万人从事制造。三年后，流失率可能是20%、30%，甚至更高。

实际上，每个企业的人才数量都很少。

好消息是，政府看到了症结所在，并正在采取行动:

10月9日，工业和信息化部表示，将成立集成电路一级学科，研究制定相关产业布局规划。

国内人才短缺，急需补充国际人才。

作为技术密集型产业和集成电路领域，技术领导者的作用非同寻常！

比如，三星以梁梦松的成绩超越了TSMC，而SMIC则以张汝京和梁梦松的成绩大踏步前进。

毫不夸张地说，一个技术领导者可以将研发周期缩短十年甚至更长，并节省数十亿的研究资金。

如前所述，中国集成电路产业缺乏基础人才。事实上，不仅有高端人才，也有顶尖人才。

短期内，没有国内人才，只有国际人才。

3.国内替代，关闭市场，这种误解是不能允许的！

国内产品必须有，但国际产品不能丢失！

中国高铁在世界上领先，技术领先世界。在建设高铁强国的道路上，不是一蹴而就的，而是经历了日本、德国、加拿大等国的技术引进、联合开发和自我消化等诸多环节。技术成熟后，高铁已经成为中国的名片和出口产品。

在通往高铁成就的道路上，国际化-本土化-国际化，这条道路清晰可见。

中国的集成电路产业需要在国内和国际上具有竞争力。

国内换人意味着互相戳七英寸，而不是让自己没有脖子！

全球集成电路行业复杂而不正常。在产业链中，设计、制造、包装等上下游环节相互交织，缺一不可。任何企业都不可能单干。

在我最上游的设计水平中，只有华为HiSilicon依然优秀，位列世界前十。除了海斯，几乎所有的都是美国企业。

中游环节的制造和材料，以及最重要的硅片，都掌握在日本和德国手中。

2018年，前五大硅片供应商日本新硕化学股份有限公司、sumco股份有限公司、德国斯泰隆电子股份有限公司、台湾环球硅片有限公司和韩国sk斯泰隆股份有限公司分别占全球市场份额的29%、25%、15%、14%和10%，总产值占全球市场份额的93%以上。

在设备方面，90%的主要设备如光刻机和蚀刻机都在欧洲、美国和日本手中。

下游密封测试、长江电子、华天、通福微电子一直处于领先地位，但下游技术含量不高。

芯片市场不仅在中国，而且在世界。

中国的集成电路市场已经足够大，规模超过一万亿元，全球份额超过一半。似乎没有全球市场也没关系。没那么简单。

我们不能用一条线来思考，而是要关注进出口(赤字缺口)。如果我们从长远来看，我们会发现集成电路的出口规模每年都很大，大约1000亿美元。

单笔金额超过1000亿元，很少有行业能做到。这意味着有大量的集成电路企业需要国际市场才能生存，并有能力向海外出口。

从长远来看，就像高铁一样，走出去势在必行，因为中国已经在一定程度上做到了这一点，其技术也达到了一定的高度。

你越早出去，就越容易成为一个天才。否则，即使没有国际环境，企业也无法走出去，在阵痛中挣扎，最终成为绵羊。

10月24日，世界银行发布了《2020年全球商业环境报告》，该报告将中国的商业环境提升了31位，并连续两年位居全球商业环境优化改善程度最高的十大经济体之列。

为什么中国能被世界银行认可？

用外交部的话说，不断完善具有市场化、法制化和国际化的商业环境。

市场化、法制化和国际化不仅对外商来说很重要，对我国走科技强国之路的代工企业来说也很重要。