坚守普惠初心 期待差异化认同小额信贷参与者共探行业前路

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根据世界银行扶贫咨询小组的定义，符合国际标准的小额金融机构应具备三个基本特征:第一，服务于传统机构过去不愿或难以服务的金融弱势群体；第二，单笔小额信贷的额度不高于中国国内生产总值或人均国民总收入的2.5倍。根据目前的经济指标，我国单笔小额信贷金额不足20万元；第三，不依靠捐赠、赠款或政府赠款就能实现独立运作，以确保机构的可持续发展。(为了阅读方便，本文提到的“小额信贷机构”符合上述特点。(

事实上，小额信贷在中国已经实行了20多年。虽然这种组织探索了可持续发展的运作模式，但无论从组织数量还是服务规模来看，都是极其不够的。小额金融机构对包容性金融的意义是什么？这些机构目前的发展面临哪些挑战？这个行业期待什么样的变化？近日，中国普惠金融研究院与中和农村信贷项目管理有限公司在湖南长沙联合举办了“探索小额信贷未来研讨会”。小额信贷的主要实践者和研究者共同努力，理清问题，积累智慧，希望为中国真正的小额信贷找到出路。

20世纪90年代初，中国开始了小额信贷的试点示范和推广。据行业统计，我国同时正常运行的小额信贷试点机构有300多家，但目前只剩下十分之一，绝大多数仍以小规模分散的形式存在。大规模、广覆盖的小额信贷机构还没有出现，小额信贷的概念还没有得到社会的充分认可。面对这种形势，中国社会科学院农村发展研究所研究员杜小山在“小额信贷未来探索研讨会”上表示，一方面，小额信贷机构要坚持专业化、专业化，寻求自身发展的突破；另一方面，政府相关部门应明确区分小额信贷机构与小额贷款公司等机构，重视前者，给予政策支持，帮助其更好地服务于金融弱势群体。

普惠金融小额信贷:主要补充和支持

一个机构的价值不能只以其规模来衡量。对于普惠金融而言，虽然小额金融的总体规模很小，但其价值体现在许多方面。

最基本的是信用保险。杜小山在研讨会上分享了相关行业数据:目前，在中国，所有能够正常运行、符合国际标准的小额信贷机构，都可以为市场提供约1000亿元的贷款余额。就总额而言，这仅相当于一家中小金融机构的贷款余额。但是，由于服务对象是弱势群体，单个家庭的信贷额度保持在10万元以下，此类机构覆盖的有效贷款客户数量可达100多万。这大大提高了贷款服务的覆盖面。“与其他类型的机构不同，小额信贷机构的金融服务不仅体现在贷款发放上，更重要的是创造、培育和发现客户的有效信贷需求。”宁夏东方惠民董事长龙志普补充道。这种“0比1”的客户发现过程在中国普惠金融的发展中起到了关键的补充作用。

小额信贷机构提供信贷服务，也开展许多公益服务。中和农村信贷的一名基层工作人员告诉记者，这类机构的大多数客户一开始都缺乏有效的信用记录。在签订信贷合同前，机构要求账户经理优先宣传信贷报告等财务知识。小额信贷机构基本上参与了金融消费者权益的保护。

然而，陕西省西乡妇女发展协会的大部分非金融服务先于信贷服务。据该协会秘书长秦介绍，该协会将根据当地妇女的需要，开展各种技术培训、家庭和睦培训和文化活动，帮助她们提高劳动技能，获得家庭和社会的认可；培训结束后，协会将为有发展愿望和能力的妇女提供不到5万元的小额信贷支持。此外，该协会还关注贫困儿童的发展，并定期提供有针对性的援助。“普惠金融不仅要解决融资难问题，更重要的是要解决金融弱势群体的生存和发展问题，改变他们的生活和生产结构，这比金融本身更重要。”中国普惠金融研究所所长贝多光表示，基于此，小额信贷机构在支持社会层面普惠金融发展方面发挥着巨大作用。

由于小额信贷机构在社会组织中发挥作用，它们有时被称为“公益小额贷款组织”，但业内人士不承认这一点。到目前为止，小额分散贷款的特点和突出的社会绩效并没有影响到小额信贷机构的可持续发展。据了解，通过探索合适的产品和风险控制方法，小额信贷机构已经达到了“保本、微利、可持续”的要求，大部分机构的逾期贷款率也控制在1%左右，为普惠金融的可持续发展实践提供了有益的借鉴。

发展中的优势资源相互促进

除了取得一定的成绩外，小型小额信贷机构在产品设计和运作上也存在困惑。有鉴于此，贷款余额已达15亿元的南充美兴小额贷款公司分享了自己的实际收益。公司总经理何良刚认为，小额信贷产品设计的重点在于便利性和风险控制流程的优化，一系列流程应尽可能标准化。在谈到未来发展时，他表示，小额信贷机构需要关注如何提升客户、员工和技术的价值。对于客户，机构应在市场细分的前提下提供差异化服务，机构发展理念应以客户为基础。发展；对于员工来说，组织应该思考如何帮助员工成长并积极优化员工绩效管理方法；至于技术，它需要足够的条件和时间将其转化为业务。在此之前，组织应该坚持在坚实的基础上开展业务。

当然，更多机构扩大服务规模的阻力在于融资困难。

至此，中和农村信用社行长刘以公司的发展历程为例，介绍了相关的经验和感受。2005年至2008年，中和农村信用社处于模式探索阶段；2008年后，独立的企业经营模式形成，并进入快速发展轨道，特别是2016年后，经营规模的增长率进一步提高。业务规模的变化实际上对应着公司的一些变化。在发展初期，中和农村信用社得到了扶贫办系统的大力支持，通过各地的学习和推广，业务范围不断扩大。公司化实现后，越来越多的股东和外部力量也参与了中和农村信用社的运作。中和农村信贷于2010年收购了国际金融公司和世界银行集团红杉资本的股权投资，并于2016年收购了蚂蚁金服和天尚基金的投资。在此过程中，中和农信率先实现了内部管理和流程的信息化，为公司的数字化产品和数字化转型奠定了基础；随后，结合线下积累的信息和蚂蚁金融服务，中和农村信贷去年推出了数字信贷产品，在一定程度上提高了业务效率。在刘看来，这些机构发展中的优势资源与人才的补充、商业资本的青睐和技术的祝福相互促进。然而，最根本的是坚持小额信贷的初衷。一旦最初的意图改变，所有资源支持的基础将无法建立。

贝多光特别强调股东性质的重要性。他认为，股东的性质所带来的价值取向、资源和社会影响将在很大程度上决定机构的发展——这也是行业内机构发展程度不同的主要原因之一，而人才和技术等其他因素的影响很难与之相比。

该行业需要不同的认知和认可

但是，即使规模大，有一定的资金支持，中河农村信用社的融资需求仍然十分迫切。一方面，商业领域仍有大量的市场需求需要满足；另一方面，随着经济的发展，各方面的资本投资需求不断增加。刘认为，机构融资的失败需要得到充分满足，这与政府和市场环境对行业缺乏认识密切相关。“目前，我们的资产证券化融资渠道已经开通，但由于商业金融机构对小额信贷的认识不足，这种融资渠道的作用相对有限。”这一因素也相应地影响了其他融资渠道的畅通。

对小额信贷的认识不足导致中和农村信贷融资有限，部分小额信贷机构受到地方监管的制约。

事实上，仍在运作的小额信贷机构以各种形式存在——有些已经获得了实现重组的许可证，有些正在等待许可证，有些仍然以协会的形式运作。随着2016年中央一号文件提出的中央和地方双层金融监管机制的完善，各地开始探索双层监管机制，小额信贷机构的牌照审批权已下放给地方政府。然而，由于个别地方监管当局的职责不清，对这类机构的理解不清，他们缺乏解决符合国际标准的小额金融机构合法性问题的主动性，这将极大地影响小额金融对普惠金融的支持。

对此，贝多光建议，国家政策应该进一步细分中小企业之间的普惠金融。他说，“小额贷款”在现阶段已经普遍化，影响了社会对小额信贷的认知。从分析和决策的角度来看，有必要从经营目的、服务对象和管理模式等方面对小额信贷进行清晰的界定和区分。因此，针对弱势群体的政策设置也应表现出明显的差异化特征。

杜小山强调，政府应优先考虑小额信贷机构的合法化。他认为，我国商业金融机构的发展取得了良好的效果，但小额信贷的发展也存在不足。政府应在政策法规上给予这类机构正确的认识和足够的重视，尽快解决好小额信贷机构的法律地位和融资渠道等配套政策。同时，行业内的机构应继续保持优秀的机构管理质量、资产质量和人员能力，以确保其未来的可持续发展。