基金投资顾问业务试点正式启动

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本报记者蒋

10月25日，中国证监会正式发布《关于做好公开发行证券投资基金投资顾问试点工作的通知》(以下简称《通知》)，长期规划的公开发行基金投资顾问试点项目正式启动。

基金投资咨询业务试点项目正式启动，将代表基金投资者利益的买方中介力量。据悉，华夏基金、南方基金、E基金、中欧基金、嘉实基金等五家机构已正式获得中国证监会首批基金投资咨询业务试点资格。

根据通知，基金投资咨询业务将按照“试点先行、稳步推进”的步骤实施，监管部门将根据市场情况和试点效果，审慎稳妥地扩大试点范围，有序推进。开展基金投资咨询业务试点项目的机构应当向监管部门备案。

基金投资咨询业务需要为每个客户开立一个专属投资账户，量身定制投资策略，从整个市场上成千上万种产品中选择与策略相匹配的产品，并不断跟踪调整。这是一个涉及大量数据的动态过程，需要基金公司极高的投资管理能力、风险控制系统和系统支持能力。从最初的五家试点公司开始，都经过了长期的综合实力验证，获得了市场认可。

“基金投资业务试点资格的正式批准，将为财富管理行业带来深刻变化，未来发展潜力巨大。”华夏基金旗下华夏财富总经理彼得表示，华夏财富已经为基金投资业务的推出做了三年的准备。基金投资业务正式启动后，每一个签约客户都将获得一个专属投资账户，公司资产配置团队将为客户提供7×24小时的专业投资决策，跟踪市场风格的变化，及时调整和检查基金组合的成分基金。

《中国经济时报》记者从E基金公司了解到，该公司未来将针对不同客户群体的需求提供有针对性的投资服务，并从资产配置、时机轮换和基金优化三个层面为客户提供投资服务。开展基金投资咨询业务，让专业投资顾问协助投资者做出基金产品投资决策并监督实施，有助于提高投资者投资的纪律性，适度抑制上下追逐行为，有效增强投资者的获利意识。同时，也有助于提高公募基金行业服务居民理财需求的能力，更好地满足投资者的个人投资需求。

在10月22日召开的全面深化社保基金和保险机构资本市场改革座谈会上，中国证监会主席易会满提出，引导更多中长期基金进入市场的措施之一是“依靠提高资产管理机构的专业能力，增强股权产品的吸引力，发展投资咨询服务，推动短期交易基金向长期配置基金转化。”基金投资咨询业务试点工作是全面深化资本市场改革、提升公募基金行业服务居民理财需求能力的重要举措。

中国证监会负责人表示，开展基金投资咨询业务，应从两个方面入手。第一，让专业投资顾问协助投资者对基金产品进行投资决策并监督实施，以提高投资者的投资纪律性，适度抑制投资者的追涨杀跌。二是适度扭转销售机构的行为，调整收费方式，从收取申购、赎回等交易费用向按持有规模收费转变，使中介机构和投资者的利益相一致，逐步培育代表投资者利益的市场买方中介机构。

根据通知内容，从事基金投资顾问业务的基金投资顾问试点机构可以接受客户的委托，按照约定向客户提供基金投资组合策略建议，直接或间接获得经济利益。

与传统的基于“卖方代理”的基金销售模式相比，基金投资采用“买方代理”模式，强调为客户提供量身定制的财务规划和全天候资产配置服务，对专业性提出了更高的要求。通过降低订阅费和收取一定的账户管理费，可以更好地与客户的投资利益相结合，帮助客户获得长期利益。基金投资模式将改变长期以来由销售机构主导的基金营销模式，提升客户的金融投资体验。