市场化手段+政府细致服务 助力企业直接融资——访山东省地方金融监督管理局

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记者滕飞

2019年，山东省境内外新增上市公司18家，国内首次公开发行股票数量达到10年来的新高。特别是科技板块上市公司数量达到了与经济大省相对应的数量，这预示着山东新旧动能转换的美好前景，也为山东宏观经济发展呈现出一片光明的色彩。山东在这背后做了什么样的努力？为此，我们采访了山东省地方金融监督管理局局长刘晓。

记者:2019年，山东在推动企业上市方面取得了良好的成绩。此外，山东在帮助企业直接融资方面取得了哪些成绩？

刘晓:2019年，我们全力推进资本市场各领域工作，目标明确，措施有力，成效显著。除了国内外首次公开发行取得良好成绩外，多层次资本市场继续稳步健康发展，有效推动了我省新旧动能转换和高质量经济发展。资本市场在服务实体经济方面取得了新的成就。

首先，债券市场融资规模稳步扩大。今年前11个月，全省共有177家企业发行573只企业信用债券，融资总额5014.5亿元，同比增长4.8%。截至目前，全省318家企业发行的规模为1.12万亿元的企业信用债券仍有1350只。

其次，私募股权投资基金继续发展。截至11月底，该省已有572家私人基金管理公司注册，1155只基金被备案。管理资金规模2138亿元，比上年分别增长40196亿元和228亿元。

三是加快建立省级新旧动能转换基金。截至11月底，已有60个基金方案通过审核，认购规模达2900亿元，实现了“十大”行业全覆盖，其中33个基金已完成工商注册，认购规模达1717亿元。四个现代金融方向省的新旧动能转换基金均已通过审核，认购规模为151亿元，正在推进设立。截至10月底，山东郭辉等4家省属企业已设立9个救助基金，累计认购规模163亿元，共向10家上市公司和4家非上市企业提供86.88亿元的资金支持。

四是继续推进大型企业标准化重组。我们会同省工业和信息化厅制定了加快“工业企业监管和改革”的工作计划。9个改制工作取得好成绩的城市将获得资金奖励，共拨付奖励资金1000万元。

记者:近两年来，由于传统产业比重较大，山东省gdp增速放缓，引起了很多关注。然而，随着2019年科技板块的推出，山东企业不仅在前九家企业中占据一席之地，而且还延续了后续上市的势头。目前，有四家科技板块上市公司，处于全国前列。这一成就是如何取得的？

刘晓:在上海证券交易所设立科技板块，试点注册制度，意味着以服务科技创新为主线的资本市场体系创新已经启航，这对创新创业型企业与资本市场接轨，推动创新型国家战略发展具有重要意义。科技板块备受关注，我省将推动企业在资本市场上优先登陆科技板块。

首先，仔细筛选储备资源。通过多轮的安排和筛选，如向各市派出调查团、召集总经纪人进行讨论和论证、实地考察和调研、逐一论证和分析，初步建立了我省科技局后备资源库，确定了我省科技局的首发阵容。

二是对重点后备资源进行重点引导和推广。推动山东证监局和青岛证监局建立科技板块辅导“绿色通道”，实施“申报即受理”和“申请即受理”。我们将会同山东证监局和上海证券交易所，对选定的科技板块资源企业进行逐户调查，现场工作，问诊和答疑。组织15家重点科技板块后备企业赴上海证券交易所对接推广，积极建立良好互动关系。

三是召开全省企业科技板块上市培训会。我局在提高政府和企业认知水平的基础上，尽快掌握科技局的上市政策要求，率先邀请上海证券交易所和中介机构对科技局的相关政策进行解读，并对科技局的上市路径、程序、法律、会计等具体问题进行说明。

经过积极努力，4家科技板块企业如期上市，2家正在审核中，11家拟在科技板块上市的企业正在提供辅导，初步形成了科技板块上市的后备梯队。

记者:我们发现，今年以来，山东省高度重视推动资本市场发展，各级政府部门的工作已经从以前的宣传培训转向为企业提供实践服务。今年以来，我们不仅举办了多次专题培训，还走访了140多家研究企业，建立了重点上市后备企业名单等ipo排队企业账户。原因是什么？

刘晓:现代企业的发展离不开资本市场的支持。甚至可以说，由于透明度和标准化，以资本流动和信息流动为重点的资本市场已经成为资源配置的核心。政府要想促进地方经济的发展，就必须采取市场化的措施，而不是由企业来主导。

山东省委书记刘佳怡同志说:招商引资是大局，吸引人才是大局；抓住投资、人才，抓住经济工作的整个链条，抓住经济工作的主动权。透明的资本市场，借助各种中介机构，使企业的融资项目更加可行，使我们的招商工作更加规范高效。“人才和智力”也将伴随着企业筹资项目而来。我们尽力把企业推向资本市场，资本市场奖励和惩罚弱者，从而促进企业做大做强，促进地方经济发展，这是一个事半功倍的好办法。

政府是提供公共产品和服务的机构。在资本市场发展的今天，地方政府在推动企业上市过程中原有的宣传和培训远远不够。我们必须以从事服务业的意识和标准，用心帮助企业逐一解决上市中存在的问题，使这项工作落到实处。

此外，资本市场的发展不仅是推动企业上市的一个环节，也是一个涉及各类资本、中介和实体企业的完整的金融生态圈。在资金环节，要特别注意发展风险资本股权投资基金和各种私募股权投资基金。为这些基金提供服务，有必要对投资项目进行分类，包括但不限于ipo前的项目。加快建立山东省新旧动能转换基金，引导基金、企业和金融机构三方对接，促进投贷款联动和项目融资。

记者:您认为山东发展资本市场存在哪些问题？明年将采取什么样的工作措施？

刘晓:山东资本市场发展还存在一些问题和不足。首先，我们应该提高对资本市场的认识。与南方各省相比，我省有关方面需要提高和重新启动资本市场意识和企业上市在推动新旧动能转化中的重要作用，利用资本市场促进发展的能力需要进一步提高。其次，可供上市的后备资源相对较少。今年以来，虽然我省的企业上市倍增计划已经成功实施，企业全面上市，与先进地区的差距已经缩小，但与广东、江苏、浙江相比，我省的ipo排队企业与在证监局辅导的企业家数量仍有一定差距。为此，我们需要在明年开展更加细致有效的工作，重点放在以下几个方面:

首先，我们在利用资本帮助科技创新方面取得了新的成就。充分发挥科技局的实验场功能，密切跟踪创业板注册制度改革趋势，深入挖掘培育战略性新兴产业和科技创新企业，开辟绿色通道，帮助科技企业实现“角落赶超”，优化我省上市阵容和布局。

二是实施“县域突破”工程，在激活上市重要动力源方面取得新成绩。工作将深入县域，推动县域上市企业和咨询企业覆盖面进一步扩大，鼓励资本市场发达的县域发挥示范带动作用。

三是加强宣传和培训，在营造氛围、提高认识方面取得新成绩。制定并实施全省企业多层次资本市场培训计划，全面提升利用资本市场的能力水平和有效性。深化我省与国内外交流的合作。与资本市场中介机构密切沟通与合作。

第四，做好风险防范工作，在促进资本市场稳定健康发展方面取得新成绩。加强资本市场各领域风险的监测、识别、防范和处置，共同维护资本市场稳定健康发展。