加仓迹象显现 基金瞄准新能源汽车投资良机

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最近，新能源汽车产业迎来了重大的优惠政策。工业和信息化部近日发布了《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》(征求意见稿)(以下简称《规划》)，新能源汽车指数相关板块近日也表现良好。

数据显示，新能源汽车的市场繁荣正在改善，在该基金的第三季度报告中，买方机构也显示出头寸增加的迹象。对于新能源汽车的投资机会，一些买家的基金经理长期持乐观态度，认为特斯拉产业链等领域值得关注。

组织嘉沧新能源汽车

对于此次发布的《规划》，一些券商指出，增加了“第八章保障措施”。主要内容包括:一是完善双点，建立与碳交易市场的衔接机制；二是完善新能源汽车购置税等税收优惠，优化分类交通管理和金融保险支持措施；第三，从2021年开始，国家生态文明试验区和大气污染防治重点地区公共区域新增和更新车辆全部使用新能源汽车。

根据中信证券(香港股票06030)研究团队的分析，《规划》反映出中国新能源汽车产业取得了一定的发展成就。首先，新能源汽车将成为更具竞争力的交通工具。其次，新能源汽车将是更具竞争力的移动智能终端。第三，新能源汽车将成为更具竞争力的能源结构优化中心。

对于新能源汽车的投资机会，一些买家组织也表示乐观。

博世拉互联网主题基金经理郭晓林表示，过去，国内新能源汽车产业主要由补贴驱动。随着2021年补贴的全面取消，产业支持政策将由双点制等接管。在电池技术进步的推动下，新能源汽车行业将进入一个平价周期，行业将逐步进入持续快速销售增长的渠道。

平安CSI新能源汽车产业etf的基金经理钱景表示，由于政策支持和汽车企业的积极响应等多种因素，新能源汽车的普及率将逐步提高。2020年，可能成为国内相关产业链加速发展的关键一年，新能源汽车产业将由冬转春。

钱景认为，由于行业加速发展，a股行业也迎来了配置机会。目前，该行业的估值较低。2019年，公共基金将开始向新能源汽车领域增加头寸。

瑞银(UBS)SDIC新能源基金经理石成表示，新能源汽车行业的供应方已迎来重大洗牌，当前需求方有好转迹象，整个行业正面临更好的投资机会。从估值来看，目前新能源汽车行业处于历史低位，是布局的好时机。

钱景表示，新能源汽车是国家大力支持的战略性新兴产业，中长期增长趋势明显。不仅中国，世界上许多国家和地区都出台了财政补贴、税收优惠等支持措施，这将推动全球新能源汽车产业的发展。在地方政策的指导下，全球汽车公司将加快新能源汽车的开发，以实现“减排”。

中国供应链的价值凸显

郭晓林表示，从具体产品来看，2020年可能是海外传统汽车巨头大规模部署新能源汽车的第一年，相关的电气化专用平台将开始上市。特斯拉3型已经开始本地化，y型即将进入大规模生产，越来越多的高质量车型将到达最终消费者手中，从而推动行业的真正需求增长。与此同时，与传统汽车不同，全球新能源汽车供应链的大部分都在中国。在产业链的中上游，如电池、设备和材料，中国企业的市场份额甚至可以超过50%，大多数龙头企业已经上市。因此，新能源汽车产业的发展将带来许多a股投资机会。另一方面，新能源汽车产业链不同环节的竞争格局也不尽相同。下游需求的增长也伴随着产业链上降低成本和提高效率的巨大压力。跟不上行业发展步伐的公司将面临巨大压力。

郭晓林表示，从目前来看，特斯拉在电动汽车行业已经成为类似“苹果”的存在，大众、宝马、奥迪和奔驰也在努力追赶。与国内汽车公司相比，仍有一定差距。他对电池公司持乐观态度，这些公司已成为世界级供应链，并切入海外顶级汽车公司，以及具有国际竞争力的上游设备和资源行业。

钱景认为，2019年，特斯拉将高效率地推广中国市场，将部分生产线转移到上海工厂，并计划采用本地生产和销售模式。目前，特斯拉的本地化已经超出预期，预计上海工厂将在2020年生产8万至12万辆汽车，这将给中国的供应链带来明显的好处。

钱景表示，从全球来看，中国的电气化供应链是最完善的，特别是锂电池及其关键原材料的市场结构清晰，龙头企业具有全球竞争力。中国供应链作为全球电气化的高质量制造资产，其价值已经开始凸显，具有巨大的空效应和强大的示范效应。

石成认为，随着科技的发展，清洁能源的应用、汽车电气化后电子化带来的自动驾驶、汽车联网等应用将在近期内普及。未来，汽车将成为下一个智能终端，tmt产业和新能源产业将不断融合，投资机会将一个接一个出现。