基金投顾业务 助力提升基民获得感

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记者陈伟编辑张译文

"买基金赚钱？"如果随机选择基本的人来回答这个问题，超过一半的人会给出否定的答案。然而，银河证券基金研究中心最近发布的一份报告显示，从1998年到2019年第三季度，公共基金为投资者积累了29732.67亿元的利润。

为什么公开发行的利润数据和投资者的感受如此忽冷忽热？据业内人士称，基金投资者需要支付销售费用才能获得上述利润，而追涨杀跌和高频交易不仅降低了投资者的利润，还大大增加了交易成本。通过改革优化和完善交易环节势在必行，这也是基金开展投资咨询业务的重要原因。

俗话说，买的是学徒，卖的是师傅。基金投资也是如此。为了获得预期收益，不可避免地要承担风险和波动，但频繁操作、追涨杀跌等非理性交易行为会稀释收益。根据一次大规模公开发行的内部统计，在一定时期内，南方某个地区部分投资者的平均持股时间只有18天。在如此短的持有期内，无论产品有多好，都很难带来惊人的回报。

如何解决“产品赚钱，投资者不赚钱”的痛点？一直以来，基金业内人士也做了很多努力，比如从产品方面推出封闭式基金，限制持有一定期限的投资者的交易频率；例如，在投资者教育方面，鼓励固定投资和长期持有，但效果甚微。最近开放的公共基金投资咨询业务可能会给出一个更好的解决方案。

据业内人士介绍，将申购赎回费等交易费率改为按客户投资账户收费，已逐渐成为发达资本市场的主流业务模式，投资者、卖方和投资顾问的利益高度一致。国内基金投资业务试点意味着符合客户利益的买方投资业务模式已经进入公众视野，以客户利润而非产品销售为导向，真正实现了与客户利益的高度一致。

与此同时，业内人士表示，投资业务才刚刚起步，基金公司将以什么样的模式开展业务，能否秉持正确的投资理念和价值观，以及如何与投资者权衡利益，仍不得而知。然而，可以肯定的是，不忘普惠金融初衷、同时具备机构和专业优势的公共基金，未来将继续为投资者带来更高回报。