一块牌照搅动10万亿元市场 中小银行急求衍生品交易人才

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一个牌照搅动了10万亿元的市场

中小银行迫切需要衍生品交易人才

记者张宇编辑陈郁

提高资质门槛，规范结构设计，整顿“假结构”，节约资金...关于结构性存款的新规定已经出台一个多月了。为了满足监管要求，一些中小银行正在努力组建专业团队，争取相应的衍生品交易许可证，以保持市场份额。

最近，记者了解到，许多银行都在招聘具有多年外汇衍生品和结构性产品交易经验的外汇衍生品交易员，负责结构性产品的设计和平面交易。

与普通银行存款不同，结构性存款的利率不是固定值，而是与资产的价格趋势挂钩。它是普通银行存款和期权的结合。如果连结资产的价格趋势符合预期，结构性存款的利率可能远高于一般银行存款的利率。这也使得它比存款更有吸引力。

衍生业务的复杂性明显高于传统业务。因此，在“假结构”被取缔后，银行需要有能力设计真实的结构并进行平盘交易，通过挖掘合理的平盘价格来保证结构性存款定价的市场竞争力。

一家农村商业银行衍生品交易团队负责人告诉记者，该行正准备申请普通衍生品交易业务资格。

记者在采访中了解到，申请一般衍生品交易业务资格，需要在基本衍生品交易业务资格的基础上，建立完善的交易前、交易中、交易后自动衔接的业务处理系统和实时风险管理系统，并要求严格的业务分离制度，确保套期保值业务和非套期保值业务之间的市场信息、风险管理和损益核算的有效分离。

同时，申请还需满足衍生产品交易业务负责人应具备5年以上直接参与衍生产品交易活动或风险管理的资格，且无不良记录，以及完善的市场风险、操作风险、信用风险等风险管理框架。

今年5月，这家农村商业银行推出了期限为6个月零1年的结构性存款产品，受到客户的欢迎。但是，根据新的结构性存款规定，商业银行在发行结构性存款时应具备普通衍生品交易业务的资格。目前，该行只具备交易基本衍生品的资格，这两种产品“退出”是合理的。

受许可证资格的限制，结构性存款无法推出，许多农村商业银行使用大额存单和无担保浮动财富管理作为替代产品。“我们仍希望尽快获得许可，并为客户提供更多选择。”银行资产管理部的一位人士告诉记者。

此前，作为资本保全和财富管理的替代产品，结构性存款已成为商业银行(尤其是中小银行)缓解流动性压力、高利率省钱的利器，因为结构性存款被纳入存款口径，变相突破存款利率上限。

根据央行发布的数据，截至2019年9月底，中国大型银行结构性存款余额达到38824.59亿元，中小银行达到69673.49亿元，创下10.85万亿元的纪录。结构性存款新规出台后，10月末结构性存款余额为10.34万亿元，较上月减少5035.78亿元。

在监管规则的压力下，中小银行的管理模式正面临变革。是否保留战略层面的结构性存款业务，如果保留，如何从前台、中后台人员队伍、政策制度、模型工具、管理流程、数据系统等方面全面提升管理能力。，已经成为中小银行的一个难题。

目前，中小银行吸收存款的压力持续上升。作为中小银行积极吸收存款的工具，虽然结构性存款在银行总负债中的比重不高，但如果放弃这项业务，利率敏感客户的存款损失是不可避免的。业内人士认为，短期内可能会引发中小银行的报表减少，增加流动性风险管理的难度，这将对银行的盈利能力和稳定运营造成很大压力。