年内证监会开出122份罚单10家中介被罚 业内建议鼓励投资者索赔提高违法成本

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最近，中国证券监督管理委员会(证监会)在同一年对未履行尽职调查的审计业务实施了两次行政处罚。中国证监会和财政部决定责令中华会计师事务所暂停从事新的证券业务。据《证券日报》记者统计，截至11月24日，中国证监会全年共发出122份罚款通知书，其中27份涉及违规行为，10名中介机构受到处罚。

业内人士告诉记者，对于上市公司违规、中介机构提供虚假证明等违法行为，应加大处罚力度，提高违法成本。除了提高罚款上限外，我们还应支持投资者的索赔，并通过索赔进一步增加非法成本。关于投资者的索赔，我们可以完善投资者的集体诉讼制度和预付款制度。

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年内共发出122张门票

据中国证监会官方网站披露，截至今年11月24日，中国证监会已发布110项行政处罚决定和12项市场禁入决定，共发布122项罚款。据记者不完全统计，有27起案件(包括行政处罚和市场禁售)涉及到了穿信违法行为。记者注意到，在被处罚的对象中，有10家是中介机构，包括2家会计师事务所、3家资产评估机构、1家律师事务所和4家证券公司。

中山证券首席经济学家李湛向《证券日报》表示，目前资本市场正在实施注册制度改革，上市公司的信任度受到市场的高度重视。对于上述违法行为，李湛认为，监管部门除了加大处罚力度、增加违法成本外，还可以对披露内容和关键问题做出更加具体、详细和规范的要求，同时加强对中介机构和上市公司的监管。高管培训；二是加强上市公司合规事后监管，加大合规违规处罚力度，严格监管中介机构尽职调查，建立中介机构违规问责机制。

11月15日，中国证监会发布了《证券注册会计师资本市场执业基本信息》。推动市场参与者选择信用记录良好、执业能力强的会计师事务所作为审计机构，而不是业务收入最高但审计失败频繁的会计师事务所。根据披露的信息，从2016年初至2019年6月30日，中国证监会对证券资格会计师事务所实施了21次行政处罚和行政监管措施。

“市场参与者对中介机构有合理的期望。中介机构需要提高责任感，社会各界需要加强监管。此外，监管机构可以加大对中介机构的处罚力度。”陈，律师事务所高级合伙人对《证券日报》记者表示。

陈认为，对于上市公司违规提供虚假证明的中介机构，首先要明确责任主体，明确责任损失与责任主体的关系，平衡损失与处罚，特别是赔偿，并引入惩罚性赔偿。该机制鼓励投资者向专业律师、会计师和专家索赔损失；其次，鼓励投资者通过法院进行集体诉讼，使相关责任主体能够做出合理的赔偿；最后，我们可以在全国范围内设立金融法院，充分发挥专业司法职能，通过专业司法渠道解决问题，而不是通过上访等非正常渠道。

鼓励投资者索赔

提高非法成本

“如果中间人是故意欺诈，刑法中有相关处罚。如果是过错，就需要承担民事责任或者受到行政处罚，所以关键在于执法。”北京大学法学院教授、金融法研究中心副主任彭冰在接受《证券日报》采访时表示，此外，还可以鼓励中小投资者提起诉讼，这样中介机构就可以增强他们的职业责任感。

11月4日，中国证监会党委传达了学习贯彻党的十九届四中全会精神。证监会党委强调，要积极配合《证券法》和《刑法》的修订，推动建立具有中国特色的证券集体诉讼制度，大幅增加违法违规成本，不断净化市场生态。

彭兵表示，目前，我国的代表人诉讼较多，这可以推动《民事诉讼法》或《证券法》的修订，完善证券集体诉讼制度，方便投资者索赔。此外，也可以提倡预付款制度，由责任人先支付赔偿金，然后由投资者申请赔偿金额。"目前国内已有3例，效果较好."

据报道，在a股市场只有三起预付款案例。兴业证券设立了“新泰电气欺诈发行预付款专项基金”，平安证券设立了“万福盛科投资者赔偿专项基金”，海联讯的四大股东设立了“海联讯虚假陈述事件投资者利益赔偿专项基金”。

今年9月，中国证监会明确了资本市场12个方面的改革任务，并提出进一步加大法治供给。李湛说，良好的法律环境是现代市场经济的基础，可以为资本市场参与者创造公平竞争的发展环境，有利于培育和保障资本市场的健康发展。此外，营造良好的法律环境有利于进一步深化资本市场的改革开放，而一系列改革措施的顺利实施，如科技板块和注册制度等，也离不开相关法律法规的护航。最后，创造良好的法律环境，提高资本市场的法律水平，是一项长期的系统工程，需要中国证监会、交易所等监管机构以及各市场主体的共同参与。