金融活水精准滴灌科创企业 解码中信银行为何敢贷愿贷

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记者张琼斯编辑

随着11月20日清益光电在科技板块上市，深圳科技板块上市公司已达6家。广丰科技、微芯片生物、传音控股、捷普特和普盟科技已相继“入伙”。

今天登陆资本市场的“宠儿”曾经缺钱。广丰科技副总裁曾鲁海告诉记者，第一个“爆炸模型”花了8年时间才建成，在研发的休眠阶段，公司无法维持收支平衡。这是科技企业特征的缩影——投资大、周期长、回报暂停；强调技术，忽视资产，缺乏保证。过去，单从这些特征来看，银行回避了这一点。

然而，广丰科技在休眠期迎来了第一笔贷款的“阳光”，并于2014年获得了中信银行的营运资金贷款。这不是一个案例。当《上海证券报》记者随中国银行业协会赴深圳调查时，他发现中信银行在许多本土科技企业背后闪现。为什么这种行为敢借钱给科技企业？它背后的业务逻辑是什么？

小额信贷贷款接入

"对科技企业来说，最有价值的是专利."曾鲁海说。广丰科技于2006年在深圳成立；2007年，开发了基于蓝色激光的荧光激光显示技术，围绕该技术提出了潜在的专利，并注册为alpd商标；基于这一技术，2014年，它与中国电影集团和巴科公司合作推出了第一款激光电影光源，缴获了14000个屏幕，占总市场的20%以上。

在2006年至2014年漫长的初始投资过程中，除了创始人自己的腰包，还有一轮股权融资，还有中信银行的信贷支持。面对广丰科技不稳定的利润，中信银行提供了300万元的流动资金贷款。

中信银行之所以选择向广丰科技发放首笔贷款，不仅是基于公司自主核心技术和商业化前景的“软信息”，也与银行对科技企业的信贷策略有关。"我们在支持科技企业的过程中探索了一套行之有效的方法."中信银行业务总监、深圳分行行长卢伟介绍，中信银行前期以小额信贷为切入点，参与服务核心技术和核心团队企业，向企业发放信贷300万至500万元，然后根据企业实际需要逐步提高信贷额度。在一定程度上，这种策略可以确保潜在的风险损失得到控制。

随着企业的成长，中信银行对广丰科技的授信额度已扩大到1.1亿元。此外，由于核心技术和专利构筑了广丰科技的护城河，其价值进一步体现在企业融资过程中——除了传统的营运资金贷款、国内信用证、银行承兑汇票等。中信银行还为广丰科技提供符合科技企业特点的产品，如知识产权质押、中影巴克股权质押等。

风险控制要看“好人”和“好事”

数据显示，中信银行深圳分行科技企业相关业务稳步增长:截至今年10月底，我行授信科技企业数量较2017年底增长21%以上，科技企业授信额度较2017年底增长约82%。

如何在业务快速发展的同时控制风险？特别是中信银行在为科技企业服务时，主要利用信用贷款来减少对抵押品的依赖。

“为什么可以做信用贷款？好人有好报。”中信银行深圳分行风险总监兼副行长严军表示，“好人”首先意味着确认企业家没有坏习惯，专注于业务和业务发展；“好事”是指企业的商业价值和商业选择与国家的产业导向和人民的需求紧密结合。

“例如，通过几轮接触，我们知道公司的老板是一名医生，他既有在协和医院的工作经验，又有在美国和德国留学的背景，并专注于原创研究药物的研发。当时没有银行贷款，我们给企业贷款几千万。”严军表示，其中一个重要的考虑因素是，微芯片产品可能会大大降低市场药品价格，这有利于民生。

与成熟企业相比，科技企业具有更高的风险概率。卢伟介绍，在贷后管理中，中信银行首先关注企业的业务是否按照原定计划发展，包括产品开发和市场反应，并关注企业家的个人情况。“只要按原计划发展，一般都会继续支持”。