地方国资150亿受让股份 哈尔滨银行回A清障

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《时代周刊》记者罗先贤来自深圳

11月18日，哈尔滨银行(06138.hk)的股价上涨7.28%，收于1.62港元。

得益于上周末股权转让的消息，哈尔滨银行的股价上涨。

交易对价为149.79亿元，当地两个国有股东占6个股东28.49%的股份，在哈尔滨银行的持股比例达到48.18%。

这意味着哈尔滨银行归地方国有资产所有。

根据哈尔滨银行11月15日发布的公告，该行大股东哈尔滨经济发展投资公司(以下简称“哈经开”)获得两股东转让股份的9.98%，转让对价约为52.08亿元；黑龙江金融控股集团有限公司(以下简称“黑龙江金空”)收到4名股东18.51%的股权，转让对价为97.71亿元。

根据这一计算，每股转让价格约为4.78元，远高于该行11月15日1.51港元h股的收盘价。

“上述股权转让相关协议的生效需经监管机构批准。”哈尔滨银行在公告中说。

上述股权变更完成后，当地国有资产将成为哈尔滨银行的大股东，这将给银行带来什么影响？

11月16日，哈尔滨银行投资者关系部回复《泰晤士报》记者:“我行正在进行股权变更，希望股权变更完成后能正式回复。”

归地方国有资产所有

根据上述公告，上述股份分别来自黑龙江科软软件技术有限公司(以下简称“黑龙江科软”)、黑龙江通达投资有限公司(以下简称“黑龙江通达”)、黑龙江新永胜贸易有限公司(以下简称“新永胜”)、黑龙江天地源网络技术优先公司(以下简称“天地源”)、黑龙江拓凯经贸有限公司(以下简称“拓凯经贸”)

哈尔滨银行成立于1997年，2014年在香港证券交易所上市。截至2019年6月末，本行总资产为6234.347亿元。在2018年的评级报告中，联合信贷指出“它是黑龙江省最大的企业金融企业”。

根据哈尔滨银行2019年中期报告，哈尔滨银行第一和第二大股东分别为哈尔滨经济发展银行和富邦人寿保险公司，分别持有19.65%和7.03%的股份。第三至第七大股东为哈尔滨科创兴业投资有限公司、黑龙江科轩、新永胜、天地缘和拓开经贸有限公司，均持有内资股，持股比例分别为6.55%、6.55%、5.82%、5.2%和4.75%。

华夏人寿和中信资本控股分别持有h股，分别占总股本的4.43%和3.65%，排名第八和第九，第十大股东是黑龙江通达，内资股占总股本的3.43%。

股权转让完成后，哈尔滨经济发展股份有限公司将持有本行32.6亿股内资股，分别占本行已发行内资股和股份总额的40.87%和29.63%，并仍为本行最大股东。

黑龙江金空集团将通过其子公司哈尔滨大正小额信贷有限公司直接间接持有本行总计20.4亿股内资股，分别占本行已发行内资股和股份总额的25.59%和18.55%，成为本行第二大股东。

黑龙江金空成立于2019年1月，黑龙江省财政局是其唯一股东；哈尔滨经济发展银行的两个股东是哈尔滨投资集团和哈尔滨市国资委下属的哈尔滨市财政局。

经过上述股权变动后，哈尔滨银行的股权结构中地方国有资产占48.18%。富邦人寿(控股7.03%)、华夏人寿(控股4.43%)和中信资本(控股3.65%)分别成为第三、第四和第五大股东。

根据年中报告，哈尔滨银行董全体成员的任期将于2020年股东大会当日结束。地方国有资产成为大股东后，银行高层管理人员会发生什么变化，值得市场关注。

回到甲级是可以预料的

此次股权转让为哈尔滨银行重返a股扫清了一大障碍

哈尔滨银行于2015年开始a股上市。2018年1月，中国证监会官方网站预先披露了哈尔滨银行的招股说明书，但在两个月内，哈尔滨银行以国有股股权结构可能发生变化为由撤回了招股说明书。

至此，哈尔滨银行在香港股市的股价一直在下跌，长期徘徊在2港元以下，交易也不活跃，今年8月的最低价格跌至1.36港元。

在反馈中，证监会曾质疑哈尔滨银行的股权，并要求中介机构进行检查。

事实上，该行在其招股说明书中披露，存在股东权益被质押和冻结的情况，且权益变动频繁。

截至2019年6月末，哈尔滨银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.89%、9.91%和12.29%，分别比上年末提高0.15个百分点、0.16个百分点和0.14个百分点。

对此，本行在年中报告中解释:“资本充足率提高的主要原因是通过自身利润补充资本，减缓风险加权资产的增速。”

虽然哈尔滨银行资本充足率有所提高，但尚未达到城市商业银行同期资本充足率12.43%的平均值。联合信用评级的上述评级报告指出:“随着业务的发展，资本消耗明显，核心资本面临一定的补充压力。”

11月15日，北京一家大型评级公司的一名金融机构分析师对《泰晤士报》记者进行了分析:“监管部门目前正重点支持中小银行通过多种渠道补充资本。在a股上市的中小银行数量很少，其中一些扎根于服务基层和经营业绩。业绩较好的中小银行将加快上市步伐，已完成h股上市的银行重返a股的热情也在增加。”

2019年上半年，哈尔滨银行的盈利能力大幅下降。其中，净息差从去年同期的1.66%降至1.55%，净利息收益率从1.88%降至1.75%；此外，净利润为22.09亿元，同比下降15.30%。

对此，银行解释说:“对于银行增加处置不良贷款，不良贷款金额的增加导致了资产减值损失的增加。”

一方面，不良贷款的核销降低了利润，但另一方面，哈尔滨银行的不良率仍在上升。今年6月末，我行不良贷款余额为49.346亿元，不良贷款率为1.89%，比2018年底上升0.16个百分点；拨备覆盖率从2018年底的165.25%下降了4.63个百分点。