叶檀财经：4年A股第一 秒杀99.99%公司！唐骏作妖背后 竟藏大雷？

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错了，决不！

财务指标宽松，技术要求更高！硬核，科技版，没有技术，只有外观。

11月初，伟创网向科委提交了一份招股说明书。在老板的背后，很多人都很熟悉:“打工皇帝”唐骏。有一次，媒体称赞他为“中国第一职业经理人”和“第一ceo”。

他被授予微软中国区终身名誉总裁的称号。回到中国后，他成了盛大的董事。此后，他因“学术造假”逐渐退出公众视野。

河流和湖泊的十年夜雨。唐骏东山再起。在一家名为“微入侵网络”的公司，我给科学技术委员会打了一个响亮的电话。

看完伟创网的招股说明书，我不禁大声说:科技局真的不是韭菜批发市场！

太焦虑了！充分利用你的优势，避免你的弱点？

微创网络成立于2015年7月。实际控制人:唐军..母公司微创软件成立于2002年，主要业务是信息技术外包和业务流程外包。

从2017年到2018年，伟创网曾两次尝试a股上市，但均告失败。

2019年11月，伟创网绕开a股，直接指向科创董事会。如果此次上市成功，将直接超越富联实业，打破纪录，成为目前最年轻的a股公司！

一个刚刚成立4年的公司，它有没有站稳脚跟？这么急着上市是不是太嫩了？

从2016年到2019年6月30日，微星网络的净利润分别为1149.68万元、1536.96万元、3975.66万元和2680.27万元。仅仅在a股上市是不够的。

唐骏，注意战术和打法。永远不要面对丹尼尔。虽然没有希望在别人的帮助下在a股市场上市，但这是他扬长避短、放弃净利润指标的最好机会。

以第一套五套上市标准为例。

即预计市场价值不低于10亿元人民币，最近两年净利润为正，累计净利润不低于5000万元人民币，或预计市场价值不低于10亿元人民币，最近一年净利润为正，营业收入不低于1亿元人民币。

这些微创网络有望实现。但远不止如此。

必须拥有有竞争力的核心技术。最好在信息技术、高端设备、新材料、新能源、节能环保、生物医学等先进新兴领域工作。同时，我们必须有强劲的增长。

所有微创网络都兼容吗？让我们了解更多。

主营单一产品功能未知？

微创网络成立初期(2015-2016年)，主营业务相当模糊，主要依靠转移母公司微创软件业务来谋生。这种收入是不可持续和独立的，而且母公司支持的公司也不是一个好公司。

2017年，伟创网以现金1.24亿元收购成都金凯科技有限公司的全部股权。主要业务已经变成销售live800，这是由金家堡开发的，是提高客户订单转换率的工具。你可以在下图中感觉到。

自2005年研发以来，该产品已经成熟至今。

收购金甲后，微入侵网络将wise技术与live800集成在一起。请看下面的介绍，这主要体现在“数字化”一词的变化上。

但是市场上有很多这样的产品。数字化不是一个新概念。寻找类似的产品，官方网站，主要有以下产品向公众销售在线客户服务。

根据招股说明书，live800采用具有自主知识产权的分布式高并发处理技术、基于大数据异常自动检测的抗网络攻击技术、人工智能自然语言处理技术、统一身份认证和授权管理，是中国在线客服系统市场功能齐全、性能高、用户数量大、企业客户多的产品之一。

然而，这些产品具有相似的功能和很强的可替代性。市场上其他类似的产品具有所有的功能。

你做大数据和人工智能，但人们也做。你在哪些方面比别人更好，目前你的市场份额有多高？如果你不说这些话，或者说得含糊不清，就会有问题。

临时袭击？对专利批量申请质量的质疑

强调知识产权的科技板块，不仅要有，还要有高质量。许多企业会申请许多专利，但这些专利能赚钱、实现并支持业务发展吗？

不一定。他们中的许多人是临时袭击，以弥补数字。不管它是什么专利，得到它，填满窗户，然后使用它。我们到时再谈。因此，科创董事会强调，要想上市，必须拥有核心技术专利。

根据招股说明书，截至今年6月底，该公司拥有115项软件版权和11项专利，形成了28项核心技术。

在这些软件版权中，47项从母公司微启动软件转移到微启动网络。它是在2016年申请并在2016年转让的。这是一款用于软件外包服务的微创软件，这并不难！

母公司“大量生产，大量转让”，然后转售给子公司，一举两得。

让我们来谈谈转移了什么技术。

从招股书上剪一张照片给大家看。这些版权覆盖范围很广，农业谷物收获软件、智能建筑和政府批准的种类繁多。它们中的大多数仍然是1.0版，研发的深度还不够。这似乎与主营业务无关。

重要的是要知道，微创网络80%以上的收入来自产品live 800-在线客户服务系统。与live800的研发无关的技术是没有意义的。未来，这些无形资产的减值将稀释很大一部分利润。2018年，因收购导致的无形资产摊销额为613.46万元，占2018年利润总额的13.24%。

然而，如果没有软件版权，账面上的无形资产数量将减少四分之一。书上的数字不太好。

从现实来看，软件版权不是专利。不高，申请流程简单，时间短，通过率高。

所以在2016年，我们可以申请这么多软件版权。如果你改变专利，你可能要到2019年才能申请。

除了母公司转让的版权之外，还有金佳佳及其子公司苏州吉开的40份伟创网软件版权。其中，2016年前获得版权17项，占14.78%。

简而言之，微端口网络拥有的专利还不够硬。

报告期内，公司拥有11项专利。只有5项发明专利，都是在2012年到2013年申请的。属于金甲和苏州吉开。

也就是说，就微创网络本身而言，它还没有成功申请发明专利。这还敢去科技局？

其余六项均为2018年申请的设计和实用新型专利。这些是形状的设计，这不是很重要。我们想要的是技术！

技术迭代日新月异，手头的发明专利仍然是从公司获得的，所有这些都是七八年前的事了，太老了。

这是质量，但是专利的数量呢？这似乎还不够。

今年6月24日，在第一批参加会议的科技板块企业中，84%拥有50多项专利！有5家企业拥有300多项专利。

相比之下，微创网络的专利数量确实少了一点。

专利技术的质量和数量以及微创网络的性能都不理想。上市科技股的核心在哪里？

根据招股说明书，2017年10月23日，伟创网被评为高新技术企业，12月，金佳佳被评为高新技术企业。

金家堡成立于2003年，至今已有16年。它直到上市不久才被认定为高科技企业。

从2016年到2017年，微创网络非常繁忙。

有很多关联交易！母公司有很大的支持

微创网络建立后，出现了大量的关联交易。

首先，从母公司借款几乎总是在年初和年末进行。

2019年1月1日，微创软件用完了余额894.95万。此外，计划筹集近5000万元补充营运资金。

你缺钱吗？连租来的办公空间都缩水了！最初，租赁的办公面积为2333平方米，但现在只剩下625平方米。

第二，微入侵网络的初始运营收入来自母公司的分包付款。

在微创网络建立的初期，金家堡尚未被收购，其业务独立性相对较低。

主要的商业模式是母公司将部分技术分包给微入侵网络，所得收入包含在微入侵网络的名称中。

根据招股说明书，2015年12月，威瑞森特与威瑞森特签署了80份分包合同，并将与数字转换相关的业务合同项下的全部权利和义务分包给威瑞森特。2016年至2019年6月30日，业务分包合同收入分别为2111.31万元、2063.32万元、2145.69万元和1241.24万元。

2016年至2019年年中，分包业务收入分别占营业收入的30.01%、21.26%、14.20%和13.24%。

看下面的图片。以今年6月30日的收入为例，live800产品的营业收入占84.27%。也就是说，除了live800的收入外，其余15.73%的收入中，是否有超过90%是来自母公司的分包业务？

第三，截至2019年6月30日，在五大应收账款客户中，母公司微创软件以730.77万元排名第一，占18.66%。预付款前五名中，微创软件以284.49万元排名第二。

从逻辑上讲，最大的应收账款和预收账款对应的是大客户。母公司很少两次出现在名单上。

这些关联交易占营业收入的很大一部分。从2019年1月至6月，这一比例仍高达13.24%。

回顾微创网络的发展历史。该公司成立于2015年7月，最初依靠母公司的微入侵软件分包业务获取利润。

2016年7月，该公司斥资1.24亿元现金收购了金家堡，主要业务转向销售live800产品。转让母公司47项软件版权，增加无形资产。

2017年，伟创网及其子公司金家堡获得高新技术企业资格。

2018年，公司申请了6项外观设计和实用新型专利。

2019年11月，提交了科技板块首次公开发行股票的招股说明书(申报稿)。

值得一提的是，为了推动上市，控股股东MicroStart Software与另外两位股东签署了一份赌博协议，如果在2021年8月31日前未能成功上市，将溢价回购另外两位股东的股份。意思是破釜沉舟。

前两次上市计划失败后，唐骏绕过a股，直接冲击了科技股，这可能是由于科技股的时效性和包容性。然而，在微特劳马网络成立以来的四年中，目标是明确的，但实际工作是不够的。

这不是韭菜批发市场。如果你想成为a股市场上最年轻的上市公司，你应该首先练习你的内部技能。