A股估值优势显现 基金加码科技股

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受多种因素影响，上证综指昨日跌破2800点大关。从基金的角度来看，市场仍然需要消化空的利润，并振荡和研磨底部。在投资布局方面，基金建议回报应该是盈利的，并规划出半年度报告业绩突出的部门和得益于科学技术委员会的催化作用和政策支持的科学技术部门。

钱海开源基金首席经济学家杨德龙认为，目前a股勘探空空间有限，因为它在前期已经提前调整，具有估值优势。富邦基金创始人王一发认为，后续市场波动范围窄，可能性高。一方面，外部因素对股市的负面影响略有减弱。昨日，该指数跳升空，跌幅明显小于前两次。这两个城市周二的成交量很大，反映出市场正在消化负面因素；另一方面，总体而言，宏观经济政策仍保持积极态度。

在政策方面，平安基金预测反周期调整政策将会过重，市场流动性将会充裕。

里根基金(Reagan Fund)指出，7月份各指数的波动性处于历史低位，总体而言，市场波动性不太可能长期处于低位，因此预计市场将在8月至9月做出方向性选择。目前暂时没有太多的好消息，最大的潜在好处是科技股市场超出预期，进而带动其他a股板块的科技股上涨。

平安基金认为，从中期来看，去库存化的结束、利润转折点的临近、技术周期以及直接融资的加强等有利因素不会因为贸易问题而改变。在这种背景下，市场不具备实质性调整的基础，对股市的表现仍持乐观态度。从结构上看，建议回报应该是盈利的，应该是半年度报告表现出色的部门和得益于科技委员会的催化作用和政策支持的科技部门。

王义发表示，后续应关注以通信电子为代表的“新基础设施”和防御性的“泛消费”行业领袖。在当前的市场环境下，这些行业有望聚集更多的市场资金。与此同时，我们将继续关注“内需”领域，如汽车，这些领域估值较低，可能受到政策预期的支持，或者具有某些积极的催化因素。

据钱波资产研究中心称，业绩的持续高速增长使得消费类股成为机构基金的首选。然而，随着业绩增长率的下降，支撑基金的核心逻辑正在消退，差异化迟早会出现。然而，科技股正逐步走出利润低谷，迎来一个周期性拐点。一旦周期性拐点被确认，机构资金将继续流入，推动股价持续上涨。