天奈科技：保持世界一流地位 服务国家新材料战略

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路演嘉宾合影

——江苏天奈科技股份有限公司首次公开发行股票，并在科技板块上市，精彩回放网上投资者交流大会

出席的客人

江苏天奈科技有限公司董事长兼总经理郑涛先生

江苏天奈科技有限公司副总经理、财务总监、董事会秘书蔡永略先生

民生证券有限责任公司保荐代表人金亚平先生

民生证券有限责任公司保荐代表人马腾先生

江苏天奈科技有限公司

董事长兼总经理郑涛先生致辞

亲爱的投资者、朋友和贵宾们:

大家好！

感谢您参加江苏天奈科技股份有限公司首次公开发行股票并在科技板块上市的网上投资者交流会议。我很高兴有机会通过这次交流会与投资者和朋友们深入交流。在此，我谨代表天奈科技，向所有参与此次活动的投资者和朋友表示热烈的欢迎。我要向多年来关心和支持天奈科技发展的各界领导和朋友表示衷心的感谢。

天奈科技主要从事纳米碳材料及相关产品的研发、生产和销售，是一家具有自主研发和创新能力的高科技企业。该公司是最早通过浆料成功将碳纳米管引入锂电池的公司之一，推动了碳纳米管在锂电池中的广泛应用。目前，公司的碳纳米管及相关复合产品在许多领域处于领先水平。公司的碳纳米管浆料产品已被锂电池制造商广泛使用，产品质量得到了客户的普遍认可。

未来，公司将在现有产品的基础上，利用此次IPO进一步提升综合实力和核心竞争力，保持行业领先地位。在锂电池领域，公司将继续推动碳纳米管导电剂替代传统导电剂，进一步增加相关市场份额，加快公司产品在硅基负极材料领域的应用开发。此外，公司将继续加大在R&D的投资，不断开发碳纳米管产品在海外导电塑料、芯片等领域的应用，推动中国相关领域的升级，以保持公司作为世界级纳米碳材料供应商的地位，为国家新材料战略服务。

在天奈科技发展的历史上，这次公开招股和上市具有重要意义。募集资金的投入将紧紧围绕公司主营业务，有利于进一步提高研发水平，提高产品质量和性能，扩大生产规模，提高盈利能力，巩固市场地位，促进公司可持续发展，给投资者带来更丰厚的回报。

我们非常珍惜这次与投资者交流的机会，真诚希望通过这次网上投资者交流会，投资者能够对天奈科技的投资价值和未来发展规划有更深的了解，希望大家能积极提出建议和意见，共同探讨。投资者的信任和各界朋友的支持是公司未来持续健康发展的动力。

未来，我们的发展将与投资者的利益紧密相连，公司将努力借助资本市场创造更好的业绩，回报投资者和社会！谢谢大家！

民生证券有限公司

赞助商代表金亚萍先生致辞

亲爱的投资者、朋友、贵宾、女士们、先生们:

大家好！

非常感谢您参加江苏天奈科技股份有限公司首次公开发行并在科技板块上市的网上投资者交流会。作为本次发行的发起人和主承销商，请允许我代表民生证券股份有限公司，向参加本次网上投资者交流大会的各位朋友表示衷心的感谢！

作为中国最大的碳纳米管制造商之一，天奈科技在碳纳米管及相关复合材料领域处于领先水平，并在客户中建立了良好的声誉，形成了稳定优质的客户群。在锂电池领域，主要客户包括比亚迪、atl(新能源技术)、catl(宁德时报)、天津李绅、富能科技、鑫望达、珠海光宇、益威锂能等国内一流锂电池制造商。作为最早成功将碳纳米管通过浆料引入锂电池商业化的公司之一，经过多年的发展，天奈科技推出了一系列碳纳米管导电浆料产品，打破了国外公司对锂电池领域导电剂产品的垄断，改变了原有材料依赖进口的局面。据ggii统计，在碳纳米管导电胶市场上，天奈科技碳纳米管导电胶产品的销售和出货量近两年居行业首位。

民生证券非常荣幸成为天奈科技的赞助商和主承销商。我们希望通过这次网上投资者交流会议，所有投资者能够更加关注和支持天奈科技，对天奈科技的过去、现在和未来有个全面的了解。我们对天奈科技的发展前景充满信心，希望通过我们与公司的共同努力，投资者能够分享优秀企业发展的成果。

最后，我预祝天奈科技的首次公开募股取得圆满成功。谢谢你！

江苏天奈科技有限公司

副总经理、财务总监兼董事会秘书

蔡永略先生致闭幕词

亲爱的投资者和网友们:

大家好！

今天的网上交易即将结束。非常感谢您的积极参与和热情交流。感谢上交所路演中心和中国证券网提供的网络支持平台，感谢保荐机构民生证券和所有参与发行的中介机构的辛勤工作。由于大家的共同努力，这次网上路演取得了圆满成功。

通过今天的网上交易，投资者对天奈科技的主营业务、经营业绩、核心竞争力和未来发展进行了深入探讨。感谢您的宝贵意见和建议，我们将在今后的经营和管理中积极借鉴不断完善。

天奈科技这次登上了科技板块，肩负着广大投资者的期望，我们觉得这是一个很大的责任。公司将严格按照相关法律法规的要求，及时、准确地做好信息披露工作，确保信息披露的真实、完整。我们还将充分利用市场机会，以更好的业绩回报股东、投资者和社会。

在此，我谨代表公司再次感谢投资者对天奈科技的关注和支持。谢谢大家！

管理文章

问:公司的主要业务是什么？

郑涛:公司主要从事纳米碳材料及相关产品的研发、生产和销售，是一家具有自主研发和创新能力的高科技企业。我们的产品包括碳纳米管粉末、碳纳米管导电浆料、石墨烯复合导电浆料、碳纳米管导电母粒等。

问:请简要介绍一下公司目前的发展情况。

郑涛:目前，公司是中国最大的碳纳米管制造商之一，在碳纳米管及相关复合材料领域处于领先水平。公司掌握的碳纳米管制备技术得到了国际知名化工企业sabic公司的认可。公司通过技术许可授予sabic公司相关技术的使用权，并收取技术许可费。此外，公司还制定了与碳纳米管导电浆料相关的国家标准(gb/t 33818-2017)，并参与起草了与碳纳米管相关的国家标准(gb/t 24490-2009)和两个石墨烯行业集团标准(t/cgia001-2018，t/cgia002-2018)，同时还参与起草了由公司作为中国代表制定的碳纳米管导电浆料国际标准(iso/ts 19808)

问:公司目前有多少项专利？

郑涛:目前，公司已获得中国国家知识产权局授权的8项发明专利和16项实用新型专利，清华大学独家授权的19项发明专利，美国知识产权局授权的3项发明专利和日本专利局授权的1项实用新型专利。2016年，公司被江苏省科技厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局认定为高新技术企业。同时，公司的高效锂电池碳纳米管导电胶产品被认定为江苏省高新技术产品。

问:公司产品的主要销售目标是什么？

郑涛:公司的产品主要用于锂电池领域。其主要客户包括比亚迪、atl(新能源技术)、catl(宁德时报)、天津李绅、富能科技、鑫望达、珠海光宇、益威锂能、卡奈新能源、AVIC锂电池、万向等国内一流锂电池制造商。

问:请简要介绍公司的销售模式。

郑涛:公司客户对电池原材料供应商有严格的评估标准:公司客户在选择供应商时，需要对候选供应商进行长时间的评估和认证，并经过多轮的样品测试。对候选供应商的产品质量和供货能力进行综合评估后，公司可以进入客户的合格供应商名单。通过客户认证并成为合格供应商后，客户将定期从公司购买相关产品。

公司与长期合作客户签订产品销售框架协议，并规定供货方式、结算方式和质量保证条款；根据需求，客户在实际采购时向公司发出订单，并规定产品规格、数量、价格、交货期等信息。供应商和买方根据框架协议和订单协议组织生产、交付、结算和付款。

发展文章

问:公司的发展战略是什么？

郑涛:未来，公司将在现有产品的基础上，利用此次IPO进一步提升综合实力和核心竞争力，保持行业领先地位。在锂电池领域，公司将继续推动碳纳米管导电剂替代传统导电剂，进一步增加相关市场份额，加快公司产品在硅基负极材料领域的应用开发。此外，公司将继续加大研发投入，不断开发碳纳米管产品在海外导电塑料、芯片等领域的应用，推动国内相关领域的升级，以保持公司作为世界级纳米碳材料供应商的地位，服务国家新材料战略。

问:公司将采取哪些主要措施来实现其未来规划？

郑涛:面对未来规划，公司将采取以下主要措施:1)提高产能。公司将解决产能不足的问题，进一步提高生产效率，降低生产成本，提高产品质量，确保稳定，确保生产安全，从而提高公司产品在全球市场的整体竞争力；2)积极开拓市场。公司将加强碳纳米管及相关复合产品的市场开发，同时做好投资募集新产品的前期市场开发工作，确保建设完成后尽快产生效益；3)进一步的技术开发和创新。公司将继续加大在R&D的投资，目标是每两三年推出新一代产品，并不断扩大碳纳米管在不同领域的应用，为公司的可持续发展提供动力。此外，公司将加强科研开发的奖励机制，对有突出贡献的技术人员给予特殊奖励，以提高员工的创造力和凝聚力。

问:公司的竞争优势是什么？

郑涛:公司的竞争优势有:1) R&D优势，包括自主创新的R&D优势、R&D团队优势、产学研合作优势；2)行业地位优势；3)客户优势；4)生产技术优势；5)产品匹配和服务能力优势。

问:影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素是什么？

蔡永略:影响公司收入、成本、费用和利润的因素主要有:新能源汽车的普及，3c产品的出货，碳纳米管导电剂对原有传统导电剂的替代程度，以及公司产品在导电塑料和芯片制造领域的应用开发进展。

问:公司客户建瑞沃能的债务危机会影响公司业绩吗？

郑涛:截至2019年6月30日，建瑞沃能应收账款原值为人民币5769.45万元。由于建瑞沃可以上市，仍有债务重组的可能，所以坏账准备按应收账款余额的90%计算，共计5192.5万元。计提减值准备后，公司账面应收建瑞华能净款为人民币5，769，500元。如果建瑞沃的经营状况继续恶化，公司可能面临全部应收账款无法收回的风险，这将对公司未来的业绩产生一定的影响。

行业文章

问:公司目前的行业是什么？

郑涛:公司所在的行业是新材料、新能源行业，主要由国家产业政策发展和支持。根据中国证监会实施的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司业务属于“c26化工原料及化工产品制造”中的“C制造”类别。

问:公司行业的产业政策是什么？

郑涛:作为一种新材料，碳纳米管在电子、能源、通信、化工、生物、医药、航空空航天等领域显示出巨大的潜在应用价值。“十三五”期间，相关部门出台了一系列支持纳米材料大规模制备、拓展纳米材料应用领域的产业政策，包括“十三五”期间的“国家战略性新兴产业发展规划”、“新材料产业发展指南”和“材料领域科技创新专项规划”。

问:该公司在行业中的市场地位如何？

郑涛:碳纳米管属于新型碳纳米材料产业，其生产技术要求更高。特别是要积累丰富的经验，不断改进生产工艺，稳定大批量生产高长径比、高纯度的碳纳米管。碳纳米管的制备存在一些技术障碍。公司自成立以来，致力于碳纳米管的大规模生产和下游市场的开发应用，积累了大量的碳纳米管生产经验。目前，公司已在镇江建立了年产750吨的碳纳米管生产基地，成为中国最大的碳纳米管制造商之一。

碳纳米管导电胶作为满足锂电池特别是动力锂电池需要的导电剂，不仅要求制备的碳纳米管具有高的长径比、纯度等优良指标，而且对碳纳米管导电剂制造商的分散技术提出了更高的要求。同时，锂电池企业对导电胶供应商有严格的检查程序，全面评估其产品质量、稳定性、一致性和持续供货能力。检验周期长，碳纳米管导电胶制造商需要有强大的综合实力才能赢得客户的信任。根据ggii的统计分析，天奈科技公司的碳纳米管导电胶产品的销售和出货量在过去两年中位居行业第一。

问:请告诉我们目前碳纳米管行业的竞争情况。

郑涛:公司的主要产品是碳纳米管导电浆料，在中国的主要竞争对手是深圳市三顺纳米新材料有限公司、青岛浩鑫新能源科技有限公司、惠州市越吉纳米材料科技有限公司、深圳市方得纳米科技有限公司、无锡东恒新能源科技有限公司、深圳市金百纳纳米科技有限公司和深圳纳米港有限公司..

报告期内，公司碳纳米管导电胶产品的销售处于行业领先地位，市场份额较高。与同行业公司相比，公司的客户资源、碳纳米管产品的相关技术指标，尤其是第二、三代产品、碳纳米管导电胶产品的生产能力和制备工艺处于行业领先水平。

问:国家新能源汽车补贴政策将对公司运营产生什么影响？

郑涛:近年来，随着国家一系列新能源汽车补贴政策的实施，如降低补贴额度、提高推荐车型门槛、将补贴方式从预分配制改为年度清算制等，可能会对动力电池行业的发展产生一定的影响，进而影响公司产品目前的销售价格和生产经营。与此同时，公司仍然存在相关的早期R&D投资不能有效转化为经营成果的风险。

发表文章

问:公司为此次发行选择的上市标准是什么？

金亚萍:本期选择了《上市规则》第2.1.2条第一套标准的第二款:预计市值不低于10亿元人民币，最近一年净利润为正，营业收入不低于1亿元人民币。

问:请介绍一下公司募集资金的使用情况。

蔡永略:募集资金将投资于“年产3000吨碳纳米管和8000吨导电胶及450吨副产氢气”、“石墨烯、碳纳米管及副产氢气及相关复合产品生产项目”和“碳纳米材料R&D中心建设项目”。

问:请简要说明筹款项目的资金需求。

蔡永略:“年产碳纳米管3000吨、导电浆料8000吨、副产氢气450吨”总投资4.5亿元。本次募集资金总额为3.35亿元，建设期为2年；“石墨烯、碳纳米管及副产氢气及相关复合产品生产项目”总投资5亿元。本次募集资金总额为4.595亿元，建设期为2年；“碳纳米材料R&D中心建设项目”总投资8000万元，本次募集资金总额为7550万元，建设期为2年。

问:募集资金的投资将如何影响公司的财务和经营业绩？

郑涛:募集资金投资项目紧紧围绕公司主营业务进行，项目建设符合公司发展战略。项目的实施将进一步增强公司的综合实力，增强公司的盈利能力，巩固和提高公司的市场领先地位，促进公司的可持续发展，并为投资者带来更丰厚的回报。

此次发行后，公司的净资产总额和每股净资产将大幅增加。当然，在项目建设期间，公司的净资产收益率会降低。但是，随着项目收入的逐步实现，公司的经营收入和利润水平有望大幅提高，盈利能力也将大幅提高。

问:公司采取了哪些具体措施来填补稀释的即期回报？

蔡永略:公司将采取以下措施填补稀释的即期回报:1)大力开拓市场，扩大业务规模，提高公司竞争力和持续盈利能力；2)加快筹资项目实施进度，加强筹资管理；3)加强成本管理和控制；4)完善利润分配政策，提高投资者回报。

姚炯的文字编排

主持上海证券报中国证券网

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