记者观察：合资寿险持股比例放开 外资是“狼”还是“鲇鱼”

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□我们的记者高伟

从2020年1月1日起，中国将正式取消对经营寿险业务的合资寿险公司(以下简称“合资寿险公司”)外资比例的限制，合资寿险公司外资比例可达100%。

人身保险市场是保险业的最大组成部分，中外合资寿险公司的持股比例完全放开，这意味着中国保险业最大的市场将完全对外开放。这再次引起了媒体对狼是否来了的关注。毕竟，与国内保险机构相比，国际金融市场上的保险巨头运营历史更长，运营更成熟。

真的是“狼来了”吗？

事实上，这不是媒体第一次描述保险市场向外国投资开放。保险业是最早开放的金融业。中国加入wto后，当外资寿险公司获准在中国设立合资企业，并向外界支付高额保险时，出现了“狼来了”的说法。

自1979年中国全面恢复国内保险业务以来，保险业的对外开放经历了准备期、试点期和全面开放期等不同阶段。自2018年以来，金融业的开放之门越来越大，保险业的开放也进入了一个新时期。继2018年公布银行业和保险业15项开放措施后，2019年，中国银行业监督管理委员会先后发布了两轮19项开放措施。

今年以来，外资进入中国市场的步伐明显加快。今年3月，中国保监会批准成立恒安标准养老保险有限公司，这是中国首家外资养老保险公司。11月14日，安联宣布，中国保险监督管理委员会已批准安联(中国)保险控股有限公司，这是第一家获准在中国开业的外资独资保险控股公司。今年前十个月，中国保监会还批准了工银安盛资产管理有限公司和交通银行康联资产管理有限公司等合资保险机构的开业申请..

外资机构在国内保险市场的积极布局，一方面是由于国内的对外开放政策，另一方面是由于中国保险市场的吸引力。有报道称，中国目前是全球最大、最具活力的寿险增长市场，贡献了全球新增保费收入的30%，预计未来几年将继续保持两位数的快速增长。到2025年，中国寿险市场保费收入将达到4.32万亿元，占全球寿险保费收入的16%。

从历史上看，外资进入中国市场真的能激起一滩春水。此前，1992年外资独资保险公司友邦保险(AIA)推出的代理制度对国内人身保险业产生了深远的影响。然而，从更广、更长远的角度来看，外资保险机构更像是“鲶鱼”，而不是“狼”，以推动中国市场的快速发展。

首先，中国的保险市场正在逐渐变得强大。经过近30年在本土市场的深度培育，中国保险机构在机构和资源上具有无可比拟的优势。与此同时，随着金融技术浪潮的席卷，中资保险机构在新技术应用方面也走在了世界前列。

其次，外资保险机构的经营特点使其大规模扩张成为小概率事件。总体而言，外资机构经营更加审慎，在长期担保业务发展方面更有经验。结合自身优势，寻求差异化竞争和专业化发展是外资保险机构更有可能的战略选择。

开放是国家的重要计划，开放和竞争可以提高市场效率，保护消费者利益。可以预期，外资机构在国内保险市场的加速布局和发展，将对中国人身保险市场的转型和高质量发展起到积极的推动作用。