祥生医疗：坚持自主研发 努力解决临床痛点 为客户创造价值

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路演嘉宾合影

——无锡翔盛医疗科技有限公司首次公开发行股票并在科技板块上市，精彩回放网上投资者交流大会

出席的客人

无锡翔盛医疗科技有限公司董事兼总经理莫女士

无锡翔盛医疗科技有限公司董事、副总经理、董事会秘书、财务总监周峰先生

俞乐女士，郭进证券有限责任公司执行总经理兼保荐代表人

郭进证券有限责任公司投资银行部保荐代表人李会明先生

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问:公司的主要业务是什么？

莫罗利:公司是具有完全自主知识产权的超声医学成像设备及相关技术的提供商，长期专注于超声医学成像设备的研究、开发、制造和销售，为国内外医疗机构、科研机构和战略合作伙伴提供各种超声医学成像设备和专业技术开发服务。

问:公司目前有多少项专利？

周峰:截至2019年6月，翔盛医疗及其子公司拥有177项国内外授权专利。其中，中国授权发明专利42项，国外授权发明专利5项，实用新型专利68项，外观设计专利62项。

问:公司参与了哪些重大科研项目？

莫:公司承担了一批国家、省部级项目或课题，主要有“十三五”、“十二五”、“国家火炬计划”、“江苏省科技成果转化专项资金项目”、“江苏省自然科学基金青年基金项目”等。

问:该公司在软件版权方面取得了哪些成就？

莫:截至2019年6月，公司及其子公司拥有63个软件版权。此外，公司还荣获“国家知识产权优势企业”、“江苏省企业知识产权战略推进计划承办单位”和“江苏省企业知识产权管理标准化示范创建先进单位”等荣誉称号。

问:公司的产品销售有季节性变化吗？

周峰:报告期内，公司销售收入呈现一定的季节性波动。第四季度销售额占比相对较高，主要是因为:第四季度举办了重要的海外医疗器械展览会，带动了季节性销售增长；终端医院应在年底预算到期前进行采购和结算，超声设备应作为资本性支出，在纳税期前进行采购有利于享受当年的减税政策。同时，由于元旦和春节假期，以及假期前后快递物流的不便，公司第一季度的销售额较低。

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问:公司未来的发展战略是什么？

莫罗利:公司将继续进行技术创新，在超声医疗成像设备行业做大做强，以技术为核心竞争力，提高产品性能和档次。(1)在产品和技术方面，公司将始终关注“创造新价值，实现业务增长”的目标。在全身超声应用方面，加快高端彩色超声的系列化发展，进一步提高图像质量和产品性能；在专业超声方面，结合更多临床应用场景，将推出更多专业产品，为解决临床痛点创造更多价值。(2)在营销方面，公司将继续坚持市场导向，进一步拓展国内外营销网络，推进品牌建设。在海外市场，我们将加快本地化服务网络的建设，更深入地渗透海外市场。在继续发展出口业务的同时，公司将借助国家优惠的产业政策，加大国内市场的拓展力度，加快实现进口替代。

问:公司的竞争战略是什么？

莫罗利:公司始终坚持“解决临床痛点，为客户创造价值”的核心理念，形成差异化的竞争优势，在产品方面将专注于便携式和专业化的超声医学成像设备。在便携式超声波设备方面，公司在产品类型和性能方面具有综合优势，占据较大的出口份额，未来将继续关注便携式市场，进一步提高图像质量和产品性能。在专业超声设备方面，公司将凭借其在系统、软硬件、探头、结构、id等方面强大的研发实力，继续推出更多专业产品，并结合更多临床应用场景，为解决临床痛点创造更多价值。

问:公司的主要竞争优势是什么？

莫:公司的竞争优势主要包括:(1)科研项目的优势:发行人在便携式和小型化超声设备的研发方面具有优势，在专业超声方面取得突破。(2)大部分关键技术和器件的突破，产品性能正在接近:公司在高端彩色超声的大部分关键技术(包括数字波束合成、高帧频彩色血流成像等六大关键技术)上已经达到与ge、飞利浦等公司竞争的水平，高密度单晶材料探头、物理通道等关键器件也取得了技术突破，公司在便携式和专业化超声方面具有一定优势。(3)在诊所、影像中心等国际终端有一定优势:由于超声产品的特点和品牌影响力的差异，公司在诊所、影像中心等国际终端客户中有较高的分布，具有一定的竞争优势。(4)同档次产品具有一定的性价比优势:同档次产品的终端价格低于通用电气、飞利浦等公司，具有一定的性价比优势。

问:公司在R&D有什么优势？

莫:翔盛医疗是江苏省科技厅认定的高新技术企业。它在中国无锡的总部设有R&D中心，在美国华盛顿州设有子公司。其总部R&D中心已获得“江苏省工程技术研究中心”、“江苏省企业技术中心”、“江苏省创新型企业”等资质评价。公司核心技术人员王宏获国家“千人计划”专家和“江苏省双才”称号；核心技术人员赵明昌、王勇获“江苏省双才”称号。截至报告期末，公司拥有R&D员工205人，具有较强的R&D优势。

问:公司主要销售出口商品。汇率波动对公司运营有什么影响？

莫罗利:公司的出口业务主要以美元作为结算货币，辅之以少量的欧元，因此人民币对美元和欧元的汇率波动会对公司的经营业绩产生一定的影响。首先，人民币汇率的波动将直接影响产品的价格竞争力，并对营业收入和毛利率产生一定的影响；第二，人民币汇率的波动将直接影响公司的汇兑损益。报告期内，公司净汇兑损失(负数为收益)分别为-365.47万元、518.09万元、-268.49万元和-228.43万元。

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问:公司的子部门是什么？

莫:根据国家统计局《国民经济行业分类》(GBT 4754-2017)，公司所在行业属于“c3581医疗诊断、监测和治疗设备制造”，具体为超声医学成像设备制造；根据《上海证券交易所科技板块企业上市推荐指引》，公司属于生物医药领域的“高端医疗器械及相关技术服务”行业。

问:公司行业的监管体系是什么？

莫:(1)行业主管部门:公司产品属于医疗器械，主管部门主要包括国家市场监督管理局(国家药品监督管理局)和国家卫生福利委员会。行业自律组织主要有中国医疗器械行业协会等。；(2)行业监管措施:报告期内，公司的超声医学成像设备在国内外均有销售。因此，该公司的业务不仅受到中国医疗器械行业的监管，还受到主要进口国医疗器械行业监管体系的管理。

问:公司行业的主要法律法规是什么？

公司位于医疗器械行业，受医疗器械行业相关法律法规管辖，主要包括《中华人民共和国产品质量法》、《医疗器械监督管理条例》、《医疗器械管理监督管理办法》、《医疗器械生产监督管理办法》、《医疗器械标准管理办法》等。

问:请介绍行业发展趋势。

莫:行业发展趋势是:(1)国内外基础技术水平越来越接近，进口替代进程加快；(2)超声医学成像设备的便携化趋势明显；(3)超声医学成像设备的应用领域逐渐扩大；(4)人工智能技术的应用将对行业发展产生深远影响；(5)超声远程诊断是未来一个重要的行业发展方向。

问:目前超声成像设备行业的整体竞争格局如何？

莫罗利:长期以来，全球超声医疗成像设备市场一直由拥有强大R&D和制造能力的大型跨国公司主导，包括通用医疗、飞利浦、佳能医疗、西门子医疗、日立医疗等。，而国内超声企业主要竞争低端领域。经过多年的沉淀和发展，包括迈瑞医疗、大熊猫开开医疗、汕头超声、理邦仪器等公司在内的国内超声生产企业逐步突破相关技术，缩小了与国外先进企业的技术差距，以良好的产品质量和突出的性价比优势在更广阔的国际市场上与国外企业展开竞争。此外，从超声波制造商的发展历史来看，国内外的超声波制造商通过内生增长和外延并购已经做大做强。缺乏核心技术、自主品牌和市场渠道的超声波制造商逐渐退出市场，市场格局日益集中。2015年前后，国内超声波制造商日益崛起，在不同子行业与大型跨国公司形成差异化竞争优势。因此，超声波设备市场进入了“竞争+合作”和“强强联合”的新格局。

问:我们的产品在行业中的市场地位如何？

莫:(1)在国际市场上，根据各个国家和地区不同的经济发展水平，公司推出了涵盖高、中、低端的差异化产品。经过多年在国际市场上的努力，公司已在全球100多个国家和地区销售超声设备，并已成为全球超声医学成像设备行业的主要制造商之一。根据Symantec research的数据，2018年超声医学成像设备的全球市场规模为193，056台/台，2018年公司在全球市场销售了8，621台/台，市场份额为4.47%。此外，根据中国海关的出口数据报告，2018年，公司的超声波设备出口在国内品牌中排名第三。(2)在国内市场，公司建立了覆盖全国的销售网络，产品覆盖中国30多个省、市、自治区。根据Symantec research的数据，2018年超声医学成像设备国内市场规模为40，482台/台，2018年公司国内市场销量为1，644台/台，市场份额为4.06%。目前，中国是世界上最大的超声波市场，其增长速度快于其他国家和地区。因此，公司作为本土企业，凭借其技术差异化优势、领先出口企业的国际质量标准和国家进口替代政策导向，在国内市场开发和发展中具有巨大的发展潜力和增长潜力。

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问:公司为此次发行选择的科技股上市标准是什么？

李会明:本公司选择适用《上海证券交易所科技板块股票发行与上市审核规则》第2.1.2条第(1)项:预计市值不低于10亿元人民币，最近两年净利润为正，累计净利润不低于5000万元人民币，或者预计市值不低于10亿元人民币，最近一年净利润为正，营业收入不低于1亿元人民币。

问:本次发行的股票数量及其占发行后总股本的比例是多少？

于乐:公司计划发行不超过2000万股新股，发行后总股本不超过8000万股。发行完成后，公开发行的股份数量不低于发行后股本总额的25%。

问:公司筹集的投资项目有哪些？

莫:公司筹集的资金将投资于超声医学成像设备产业化项目、创新营销运营基地建设项目、创新发展储备基金。

问:如果实际筹集的资金与项目投资需求有差异，公司将如何处理？

李会明:本次募集项目实际资金需求为9.53437亿元。本次发行募集资金到位前，如果公司已经使用自有资金和银行贷款对募集项目进行了初始投资，募集资金将在资金到位后使用。项目剩余投资和有偿资金的置换；如果本次发行实际募集资金低于投资金额，公司将自筹解决；如果本次发行的实际募集资金超过上述募集资金投资项目的金额，超出部分将用于补充与主营业务相关的其他营运资金。

姚炯的文字编排

主持上海证券报中国证券网

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