靠“喝酒吃药”提升业绩前8个月11只偏股基金涨幅超70%

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延续7月份的优异表现，活跃的部分股票型基金8月份继续交出优异答卷。据统计，截至8月30日，今年活跃的部分股票型基金平均净值增长了24.14%，其中近40只基金增长了60%以上，11只基金增长了70%以上。根据这些未偿基金的半年度报告，市场对核心资产的追求将会继续。此外，医疗主题基金是8月份公共基金行业最耀眼的明星，近30只基金在一个月内增长超过10%。

今年净值增加

最大的是78%

根据东方财富选择的数据，截至8月30日，今年活跃的部分股票型基金的平均净值增长了24.14%，而上证综指同期增长了15.73%。其中，11只基金上涨了70%以上，博世拉医疗保健行业的混合基金上涨了78.21%。

此外，长期牢牢把握白酒股的王，又一次依靠白酒股大放异彩。由王管理的鹏华养老产业股票基金、鹏华产业精选基金和鹏华中国50强混合基金今年都增长了70%以上。以中国最大的鹏华50混合基金为例。截至第二季度末，十大尴尬股中有七只是白酒股。

王不是唯一一个喜欢喝酒的人。除博世保健品行业混合基金和交通银行成长30混合基金外，以上11只基金均持有五粮液股票。数据显示，五粮液今年增长了182.97%。五粮液已经成为许多基金的心脏。根据天翔投资统计基金半年度报告，五粮液是2019年上半年累计净买入量最大的股票，换手率为123.68%，也是净买入量前十名中换手率最高的股票。

梳理这些出色的基金半年度报告，我们发现许多基金经理将继续牢牢持有领先股票。惠安丰泽混合基金经理戴杰表示，空指数点可能不会下跌太多，但结构性清理应该会继续，股价分化将是正常状态，龙头企业的发展潜力和确定性也有明显优势。目前，这类公司的估值仍然是合理的，这也是今后将坚持的投资方向。

景顺长城内需增长第二基地经理刘艳春暗示了风险。在他看来，所谓的核心资产定价通常包含更乐观的增长预期，而最大的风险在于市场风格的快速趋同、一些资产交易的拥堵以及估值的初始泡沫。高估值将不可避免地导致整体市场抗风险能力较弱。他认为，自下而上、精心选择地适当规避风险是可能的。

医疗主题基金在8月份表现出色

7月份，共有15只基金在一个月内上涨超过10%。8月份，活跃的部分股票基金给出的答案甚至更好。据数据显示，8月份有多达55只基金月度增幅超过10%，其中医疗主题基金28只，农业银行医疗卫生权益基金和招商局医疗卫生行业权益基金月度增幅超过14%，博世拉医疗卫生行业混合基金以8月份的增幅获得一等奖。

回顾上半年的基金投资策略，博世拉医疗保健行业混合基金经理陈革表示，除了市场更青睐竞争优势明显的行业绝对领先者之外，短期阻力最小的医疗保险政策免疫标准继续创新高。“我们的投资组合还将这两类核心资产作为其核心头寸，通过深入挖掘股价处于底部且预期差异较大的一些股票，获得超额回报。”他说。

制药业的下一个投资机会在哪里？陈革认为，在不变的环境下，市场将继续追逐行业中的核心资产，并通过锁定年度业绩和下一年的季度增长率来消化高估值。此外，一些悲观预期得到充分发挥的股票，可能会通过业绩和政策导向来反驳其过于悲观的预期，从而有机会修复估值。