股份制银行不良率普降 上半年净息差显著改善

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上市银行半年度报告的披露正逐渐结束。截至8月29日，除民生银行(港股01988)外，在a股上市的7家全国性股份制银行，即招商银行(港股03968)、平安银行、华夏银行、兴业银行、上海浦东发展银行、中信银行(港股0998)和中国光大银行，相继公布了中期业绩。

从7家银行披露的半年度报告数据可以看出，经营业绩持续改善，零售业务持续推进，资产质量进一步提高，不良贷款率普遍下降，净息差明显提高，同时仍面临资本补充压力。

零售业务继续发挥其优势

就经营业绩而言，招商银行在营业收入和净利润方面稳居股份制银行之首。半年度报告显示，上半年，招商银行实现营业收入1383.01亿元，同比增长9.65%；上市公司股东应占净利润506.12亿元，同比增长13.08%。

其次，如果按收入排名，上海浦东发展银行排名第二。上半年，本行收入达到975.99亿元，返利321.06亿元；按照归属于母亲的净利润排名，兴业银行实现利润358.79亿元，营业收入899.07亿元，同比增长22.51%。其次是中信银行，上半年净利润和营业收入增速达到近年来最高水平，营业收入达到931.5亿元，同比增长14.93%，归母净利润达到283.07亿元，同比增长10.05%。

仅从增长率来看，光大银行的收入增长率最高，营业收入同比增长26.63%，达到661.39亿元，是过去六年中增长最快的一年；归属于母亲的净利润增长率最高的是平安银行，同比增长15.2%，达到154.03亿元。

近年来，股份制银行一直致力于零售转型。在零售业务规模方面，“零售之王”招商银行继续保持领先地位。半年度报告显示，上半年本行零售金融业务实现营业收入742.13亿元，同比增长20.38%，占本行营业收入的57.38%。

零售业务增速方面，平安银行零售业务实现大幅增长，在所有股份制银行中排名第一。半年度报告显示，上半年，本行零售业务收入达到385.96亿元，同比增长31.7%，占本行营业收入的56.9%；零售业务净利润108.1亿元，同比增长19.1%，占全行净利润的70.2%，基本实现第一阶段转型目标。

此外，浦东发展银行和中信银行的零售业务表现也非常出色。截至6月底，上海浦东发展银行零售业务实现营业收入370.56亿元，同比增长12.32%；中信银行零售业务实现营业净收入337.51亿元，同比增长20%。

资产质量有所提高

在资产质量方面，今年上半年，各大股份制银行加大了不良资产的归集和处置力度。总体而言，资产质量明显改善，不良贷款率下降。

据《国际金融新闻》记者统计，截至今年6月底，上述7家银行的不良贷款率均比上年末有所下降；从绝对数字来看，不良贷款率保持在1.24%至1.84%之间，招商银行的不良贷款率最低，其次是兴业银行(1.56%)和光大银行(1.57%)，华夏银行的不良贷款率最高。从降幅来看，招商银行降幅最大，仍为0.12个百分点，其次是上海浦东发展银行、平安银行和中信银行，降幅分别为0.09、0.07和0.05个百分点。

考虑到股票，截至6月底，招商银行和上海浦东发展银行的余额和不良贷款率已经下降。

受多种因素影响，部分银行不良贷款余额增加。兴业银行在半年度报告中表示，由于宏观经济去杠杆化、产业结构深度调整等因素，个别地区个别行业信贷风险继续释放，不良贷款和涉息贷款余额增加。截至6月末，中信银行不良贷款余额也较年初增加了21.33亿元，达到661.61亿元。

记者还注意到，在不良贷款率下降的背后，上半年各大股份制银行加大了不良贷款的归集和处置力度，同时更加注重风险管理，严格不良贷款分类，资产质量得到有效控制和提高。

以平安银行为例，数据显示，2019年上半年，该行共收回不良资产137.52亿元，同比增长11.6%。收回的不良资产88%以现金形式收回，其余部分通过偿还实物债务收回。

此外，招商银行、华夏银行和中信银行在半年度报告中均表示，上半年将继续加大不良资产处置力度，通过催收和核销等方式化解风险资产，其中招商银行处置不良贷款236.61亿元，中信银行消化不良贷款本金354.30亿元。

券商银行分析师在接受《国际金融新闻》记者采访时表示，今年内外部环境较2018年下半年有所缓解，风险事件发生频率略有下降，对银行不良率产生了一定的积极影响。如果下半年没有大的黑天鹅事件，银行的不良率应该进一步提高，资金的传递会更加顺畅，实体经济的支撑会增加，资产质量应该不断提高。

净息差显著改善

今年上半年，七家股份制银行的另一个共同特点是净息差较去年同期有所上升。

据报道，净息差，也称为净利息收益率，是银行净利息收入与平均生息资产的比率，用来衡量生息资产的盈利能力。

其中，招商银行的净息差保持在2.7%的最高水平，其次是平安银行(2.62%)和中国光大银行(2.28%)。从增速来看，光大银行同比增长0.48%，位居第一；平安银行和上海浦东发展银行分别增长0.36和0.35个百分点。

根据中国保监会披露的数据，第二季度银行业整体净息差为2.18%，其中股份制银行的息差为2.09%，比上季度小幅上升0.01%。

8月20日，第一个报价诞生于贷款市场报价形成机制改革之后。其中，一年期贷款利率为4.25%，五年期贷款利率为4.85%，略低于之前的利率。

许多分析师认为，银行的利差可能会受到影响并缩小。在最近的业绩会议上，许多股份制银行的高管也被问到这个话题。从这种态度来看，大多数人认为即使利率市场化改革对利差和利润有影响，也是可以控制的。

上海浦东发展银行行长刘信义表示，lpr最重要的目的之一是开放货币市场和信贷市场之间的传导。“这种效果将在未来得到体现。在它开放后，银行利差将会有一个稳定且下降的变化。与此同时，随着量化概念的扩散，下半年它还将面临更大的管理压力。”刘信义坦率地说。

中信银行行长方表示，从贷款方面的单方面变化来看，lpr的实施影响有限。考虑到贷款客户可能存在提前还款的风险，对利差和利润的影响是可控的。

“净息差会收窄，但幅度很小，因为一般银行最稳定的净息差来自抵押贷款，而抵押贷款利率也应与最近一个月的相应时期的lpr挂钩。与此同时，第一和第二套住房贷款利率也已确定。下限意味着抵押贷款利率不太可能下降。”上述券商人士直言不讳地表示。

资本补充指标下降

值得注意的是，上市银行仍面临资本补充缺口。截至2019年6月底，除平安银行外，其余六家银行的部分或全部资本充足率指标均较年初有所下降。

具体而言，浦东发展银行、招商银行、光大银行和中信银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均较年初有不同程度的下降；华夏银行资本充足率和一级资本充足率提高到14.11%，核心一级资本充足率下降到8.92%；兴业银行一级资本充足率提高至10.09%，核心一级资本充足率和资本充足率分别下降至8.99%和11.84%。

就整个银行业而言，根据中国保监会发布的数据，截至第二季度末，商业银行(不含外资银行分行)核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.71%、11.4%和14.12%，比上季度末下降0.23、0.11和0.06个百分点，其中股份制银行的资本充足率为12.73%

为了更好地支持业务增长的需求，许多股份制银行也在上半年通过各种外源性资本补充渠道积极补充资本。

例如，在转型前长期受资本约束的平安银行，上半年发行了260亿元人民币可转换债券以补充其核心一级资本和300亿元人民币二级资本债券。平安银行董事长谢永林表示，如果260亿可转换债券成功转换为股票，资本充足率可能达到13.5%，核心资本充足率将达到9.8%左右。

此外，今年上半年，中信银行还成功发行了400亿元可转换债券，实现了上市以来最大的股权资本补充；6月26日，华夏银行成功发行400亿元非定期资本债券(永久债券)，补充其他一级资本；4月，兴业银行以非公开方式发行了3亿股优先股。实际募集资金净额和发行费用扣除增值税进项税后，总额为299.37亿元，全部用于补充一级资本。今年3月，民生银行发行了400亿元的二级资本债券来补充二级资本。