科创板发行审核不能滥竽充数

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8月29日，由于发行人撤回发行上市申请或保荐人撤回保荐，成都远东生物医药变更为“终止”。到目前为止，7家企业的科委已经终止了他们的审计。但事实上，暂停审计的次数是10次。许多“中止”，即使在原则上有许多问题，并没有严格地变成“终止”，而是更有可能从中止变成恢复。

中止批准并不意味着终止批准

虽然审计的中止和终止可以称得上是科委注册制试点项目中发行审计模式的创新，但如果只关心保持正式审计的100%出勤率，其创新意义就不是很有意义了。如果伪科技高科技企业有很大的流失，应该被拒之门外，那么科技局对注册制度的包容性的漫无边际的理解，将不可避免地使一些自身水平不足以登上科技局的企业侥幸逃脱。正如科技板块的试点注册制度并没有完全消除行政审计的印记一样，科技板块审计的暂停和终止不仅为相关企业预留了一定的空空间，而且实际上也给它们留下了空寻求制度红利的空间。

所谓的暂停审计，顾名思义，一般只是中途暂停。7月31日，被审计的财务报表超过规定有效期的企业多达80家，审计状态变为暂停。然而，这种具有特定阶段特征的现象只会发生在定期的信息发布期。只要被暂停的企业更新或补充了应及时更新和披露的信息，大多数企业都有可能很快恢复审计。增加“暂停审计”的时间限制，在给予发行人和保荐人更多空自主权的同时，也降低了发行人滥用规则和恶意拖延审计期限的可能性，并降低了审计师的自由裁量权空，这无疑将更有效地确保科技板块的注册。然而，凡事有利有弊。在暂停审计之前，一些企业被发现对核心技术的创新能力和先进性有疑问。会计处理中的损失越大，基于公允价值的企业估值就越升值。或者报告期后，原股东连续减资、其他股东连续增资，减资已经撤回，但增资仍未到位。这可以通过增加提交审计的财务报告来解决。但是，如果实质性问题没有解决，而只是提交材料的更新或补充正式完成，那么发行人在审查过程之外争取的时间就相当于提供了一个改变空.时间的机会

无论申请是否撤回，都要严肃处理违法企业

值得注意的是，一些企业被暂停审计，是因为它们踩了所聘会计师事务所的“雷”，受到了中国证监会的调查。据不完全统计，在科技股上市的公司数量相当于分别在珠江中心和瑞华上市的公司数量。根据现行审计规则，如果发行人在审计终止后变更中介机构，应在三个月内完成审核。如果中介机构没有变更，只有签字人变更，只需在一个月内进行审核。此外，在主动申请暂停审计的情况下，发行人应在暂停后三个月内补充并提交有效文件，或消除导致暂停的相关情况。否则，“暂停”将变成“终止”。但是，对于只有签字人可以更换而不更换中介机构的情况没有明确的政策限制，这不仅为相关上市公司更换会计师事务所提供了便利，也有助于所涉及的会计师事务所在更大程度上减少对自身业务的影响。从某种意义上说，这种设计并非没有其自身的便利性。

尽管很容易揭露那些试图深入调查真相的人的真实面目，但科学技术委员会还没有被拒绝，他们中的大多数人在会议前主动取消了该法案。这是否能在很大程度上归因于调查工作，还需要进一步讨论。事实上，有很多企业在进入现场审核甚至参加会议后才撤回订单。他们是主动还是被动撤回订单令人怀疑。事实上，如果上海证券交易所只是不想让科技股被人为地否决，那么所谓以市场为导向的主动取消被审计机关否决的行政行为的命令，不仅有故意篡改市场的嫌疑，而且不可避免地会误导人们对注册制度的理解。发行人撤回发行上市申请也可能导致相关发行上市审核终止，但这并不等同于依法拒绝。发行人或中介机构在审计中发现有违法违规行为的，无论是否撤回申请，都要依法追究其违法违规责任，并严肃处理。否则，即使该法案被自愿撤回，也不会阻止它在六个月后重新申请发行。作者认为，在任何情况下，这都不应该是科学和技术委员会的政策方向。■