阎庆民：上市公司敬畏投资者的文化氛围正在形成 四方面提升上市公司质量

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我们的记者吴晓彤

近日，中国证监会副主席阎庆民在中国上市公司协会2020年年会上表示，资本市场作为现代市场经济的重要组成部分，发挥着重要作用。充分发挥资本市场的核心作用，不仅会对工商业的健康发展和千家万户的切身利益产生积极影响，而且会对经济社会发展乃至国际金融治理产生深远影响。

金融欺诈是证券市场的一颗毒瘤

严庆民表示，上市公司是国家实体经济的重量级企业，是双轮驱动发展的重要载体，是履行社会责任的典型代表，是资本市场践行人的本质的源泉基础。

截至5月底，中国国内股市共有3868家上市公司，总市值59.61万亿元，继续保持世界第二大股市的地位。上市公司基本覆盖了国民经济90个主要行业的龙头企业。2019年，非金融类上市公司数量约占同期中国规模以上工业企业数量的1%，但上市公司总营业利润占中国规模以上工业企业营业利润的42.61%，值得国家重视。

严庆民强调，提高上市公司质量，规范其经营行为，是保护投资者合法权益的关键，也是以人为本监管上市公司的重要体现。尊重、恐惧和回报投资者是上市公司的责任。近年来，上市公司投资者关系管理和投资者保护意识逐渐增强，上市公司担心投资者的文化氛围正在形成。

他指出，今年两市上市公司预计支付现金股利1.36万亿元，创历史新高；自2018年股份回购制度改革以来，沪深两市共披露了536个回购方案，实际回购金额近1100亿元，平均每日回购金额为改革前的4.7倍。今年1-5月，199家上市公司实施股份回购，回购金额147.31亿元。分红和回购的双轮驱动进一步增强了投资者，尤其是中小投资者的获利意识，对维持疫情期间市场运行正常发挥了重要作用。

严庆民在充分肯定上市公司取得的巨大成绩的同时表示，近年来，上市公司财务欺诈、非法担保、资本占用、操纵股价等违法犯罪行为屡禁不止，出现了一些影响恶劣的典型案例，引起了市场的广泛关注，给投资者的合法权益造成了很大损害，也给上市公司的整体形象带来了负面影响。上市公司真实、准确、完整、及时的信息披露是证券市场健康有序运行的重要基础。金融欺诈严重挑战信息披露制度的严肃性，严重损害市场信用基础，严重损害市场信心，严重损害投资者利益，是证券市场的毒瘤，必须坚决严厉打击。

自2019年以来，中国证监会对22家上市公司的财务欺诈行为进行了调查，对18起典型案件进行了行政处罚，并将6起涉嫌财务欺诈的刑事案件移送公安机关。

严庆民表示，相关问题和风险的暴露，除了一些中介机构未能勤于实践和缺乏把关者的作用外，可以从上市公司自身总结为两个不足，一是缺乏诚信意识，缺乏有效的公司治理，以及缺乏公开的公司责任和义务。

严庆民表示，上市公司要承担规范发展、提高质量的首要责任和主体责任，坚持尊重市场、尊重法治、尊重行业、尊重投资者，在新时期资本市场建设中尽到责任，做到遵纪守法、诚实守信、规范治理。

四个方面促进上市公司质量的提高

赋予投资者一个真实、透明、合规的上市公司，促进上市公司质量的提高，是保护投资者合法权益的根本手段，是上市公司监管的首要任务，也是中国证监会系统工作的永恒和重中之重。阎庆民说道。

他表示，中国证监会已启动推进上市公司质量改进的行动计划，并明确了具体任务和完成时限。对于上市公司监管，证监会将从以下四个方面推进:

一是坚持制度优先，促进上市公司合规发展。根据新修订的《证券法》，我们将全面梳理和完善上市公司监管法律法规，形成以沪深两市信息披露管理办法、公司治理准则和股票上市规则为核心的上市公司监管体系，继续推进上市公司信息披露、并购、减持、退市等制度的优化和完善，构建与新《证券法》相适应的资本市场基本体系。

二是坚持问题导向，不断加强对上市公司的监管。围绕新证券法的实施，坚持规范无知、惯性、违规行为，打击恶意违规行为，不断加强对上市公司的监管。特别是要严厉打击编报虚假财务会计信息、撒谎、做假账、套取资金、担保违规等风险征兆，以及构成违规的行为。通过大幅增加违法违规成本，可以进一步净化市场环境，维护市场秩序，最终形成一个良好的货币主导的市场环境。

第三，坚持风险管控，防范和化解上市公司重点领域的风险。平稳有序推进股票质押风险化解。完善风险处置协调机制，互通信息，共商对策。充分利用救助、债转股、融资置换、并购等渠道和政策工具。创造典型案例，从点到面取得更大突破。严格执行股票质押的分级差异化信息披露制度，控制限制性股票质押。巩固上市公司大股东和实际控制人的主要职责，规范金融机构会展业要求，有序减少大股东比例高的质押公司数量。同时，要拓宽退市渠道，完善退市机制，提高退市标准，简化退市程序，加强退市监管，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，实现优胜劣汰，提高上市公司质量。

第四，进一步提高上市公司监管效率。继续探索和完善奖励举报制度，将其作为净化资本市场的重要途径，让更多的市场参与者加入资本市场的生态净化过程，积极发挥社会监督作用。同时，要加大对优秀上市公司的新闻报道，做好中国上市公司的报道，为上市公司的高质量发展创造良好的舆论环境。

严庆民强调，单靠中国证监会很难实现“促进发展”或“化解风险”，迫切需要各方共同努力，形成共建、共管、共享的良好生态。

(编辑上官门罗)