晶晨股份：全球布局、国内领先的集成电路设计商

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路演嘉宾合影

出席的客人

陈静半导体(上海)有限公司董事长/总经理钟培峰先生

陈静半导体(上海)有限公司副总经理黄英文先生

陈静半导体(上海)有限公司董事会秘书李煜女士

陈静半导体(上海)有限公司首席财务官周长明先生

国泰君安证券有限公司投资银行部执行董事兼保荐代表人荀

国泰君安证券有限公司投资银行部保荐代表人董力先生

陈静半导体(上海)有限公司

董事长兼总经理钟培峰先生讲话

尊敬的来宾、投资者和网友们:

大家好！

欢迎投资者参与陈静半导体(上海)有限公司首次公开发行并在科技板块上市的网上路演。我很高兴今天能和关心陈静股票的朋友们进行实时在线交流。在此，我谨代表公司和全体员工，向支持和关注陈静股份的投资者和各界朋友表示衷心的感谢。同时，我也感谢上交所路演中心和中国证券网的大力支持！

陈静有限公司是一家专注于多媒体智能终端soc芯片研发、设计和销售的高科技企业。其芯片产品主要用于科技前沿领域，如智能机顶盒、智能电视和人工智能音视频系统终端。凭借多年在音视频芯片领域的研发经验，公司核心技术一直处于国内外领先水平。同时，公司拥有清晰稳定的经营模式。凭借全球布局的区位优势和市场资源，公司积累了一批世界知名客户，市场覆盖率居行业前列。

近年来，消费电子、汽车电子等集成电路重要应用领域的升级进程加快，集成电路设计行业的需求大幅增加。作为一家集成电路设计企业，公司将以此次上市为契机，借助开放包容的资本市场，进入新的发展阶段。通过不断提高技术研发水平，增强技术创新能力，改进和升级现有芯片产品，抓住消费电子和汽车电子行业的机遇，形成新的利润增长点，进一步巩固和提升公司在行业中的领先地位，实现公司的高质量和可持续发展。

我们深知投资者的高度信任和大力支持是陈静股票成功发行的重要保证。通过这次网上交流活动，我们将充分听取各界朋友的意见，进一步推动公司的创新和发展。我们愿与朋友携手奋进，开拓进取，创造一流企业，用更好的业绩回报投资者和社会！

谢谢大家！

国泰君安证券有限公司

投资银行部执行董事兼保荐代表人荀先生致辞

亲爱的投资者和网友们:

大家好！

作为陈静半导体(上海)有限公司首次公开募股并在科技板块上市的发起人和主承销商，我们非常高兴参加今天的网上路演。我谨代表国泰君安，向所有参与网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢。

陈静公司是中国音像芯片领域的优秀企业。作为陈静股份有限公司首次公开发行上市项目的发起机构，向资本市场推荐优秀企业一直是我们的责任、义务和使命。同时，通过资本市场为科技创新企业服务，是新时代背景下我们更高层次的行动指南，也是帮助我国产业结构升级、发展壮大实体经济的内在要求。

我们希望陈静股份通过本次公开发行和上市，继续加强研发能力，巩固产品和技术优势，增强品牌影响力，扩大市场份额；我们期待陈静通过自主创新，为下游产业和消费者提供更多的高科技产品和服务，在自身发展的同时，为国内芯片产业做出更积极、更突出的贡献。我们期待陈静公司在做好产品管理的同时，也做好资金管理。一方面，它将充分利用资本市场做大做强，另一方面，它将遵守上市公司的社会责任，诚信经营，规范经营，回报广大投资者更好的业绩！

作为本次发行的发起人和主承销商，我们对陈静股票的发行进行了全面深入的尽职调查和准备。我们真诚希望通过此次路演推广，广大投资者能够更加深入、客观地了解陈静股票，更加准确地把握陈静股票的投资价值和投资机会！

欢迎您提出问题并积极订阅。最后，祝陈静股票发行圆满成功！

谢谢大家！

陈静半导体(上海)有限公司

董事会秘书李煜女士致闭幕词

亲爱的投资者和网友们:

大家好！

今天的在线交流即将结束。我谨代表陈静半导体(上海)有限公司，对各界朋友的热情关注和大力支持表示衷心的感谢。

通过今天的交流与交流，我们可以与投资者就陈静股份的经营状况、管理和发展战略进行深入的探讨。我们将认真整理并积极采纳您宝贵的意见和建议，创造更好的成绩，感谢您的关心和爱护。

陈静股份即将成为上市公司，我们感到责任在肩，不敢懈怠。以此次上市为契机，我们将充分把握市场机遇，与客户、员工、合作伙伴携手共谋发展，依托自身在多媒体智能终端soc芯片领域的深厚技术沉淀，整合人工智能创新技术，推出引领行业的新产品和全系统解决方案，不断巩固智能机顶盒和智能电视芯片的技术创新能力和市场优势。 积极布局汽车娱乐、辅助驾驶等汽车电子市场，促进人工智能音视频系统终端的深度和广度发展，以优异的业绩回报股东和社会。 同时，我们将严格按照相关法律法规，及时、完整、准确地做好信息披露工作。我希望陈静股份在未来的发展道路上一如既往地得到投资者的关注和支持！

最后，再次感谢投资者对陈静股票的关注和支持！感谢上交所路演中心和中国证券网为本次活动提供互动平台和优质服务！感谢主办方国泰君安证券有限公司和所有中介机构在此次发行中的辛勤工作！

谢谢大家！

管理文章

问:报告期内公司的主要业务运作情况如何？

黄英文:该公司的主要业务是研究、开发、设计和销售用于多媒体智能终端的soc芯片。芯片产品主要应用于智能机顶盒、智能电视、人工智能音视频系统终端等科技前沿领域，业务覆盖中国、美国、欧洲等全球主要经济区域。该公司是全球和国内领先的集成电路设计师，智能机顶盒芯片的领导者，智能电视芯片的领导者，人工智能音频和视频系统终端芯片的先驱。

公司经营模式清晰稳定，借助全球布局的区位优势和市场资源，在国内外积累了世界闻名的客户群。小米、阿里巴巴、百度、海尔、tcl、创维、中兴、谷歌和亚马逊等公司已经采用了他们的芯片，中国移动、中国联通、中国电信、俄罗斯电信和印度信实等电信运营商也采用了搭载芯片的智能机顶盒产品。

问:请简要描述公司的主要商业模式。

黄英文:根据是建设晶圆生产线还是封装测试生产线，集成电路行业分为两种业务模式:idm模式和无晶圆模式。Idm模式意味着企业不仅设计集成电路，还拥有自己的晶圆生产工厂和封装测试工厂。无晶圆厂模式专注于集成电路的设计、开发和销售，晶圆制造和封装测试分别委托给专业的晶圆制造企业和封装测试企业。该公司属于典型的无晶圆厂集成电路设计公司，专门从事集成电路R&D和设计。

问:公司海外业务实体的基本情况如何？

黄英文:公司的海外业务实体是陈静港和加州陈静。陈静港成立于2015年，注册资本为900万美元。它100%拥有陈静股份，负责公司芯片产品的销售；加州陈静成立于2015年，注册资本为150万美元，100%归陈静所有，负责公司芯片的设计和研发。

问:请解释2019年第一季度公司业绩下滑的原因。

周长明:公司2019年第一季度净利润同比下降，主要是因为公司新产品和新技术的研发导致R&D费用不断增加，例如，公司R&D人员同比增加更多。但是，公司的产品仍然具有很强的竞争优势，公司整体毛利率保持稳定，没有大的波动。第一季度R&D投资增加导致业绩下滑，主要是为了积累实力，促进业务长期可持续发展，公司新产品开发和未来市场前景良好。

问:公司有哪些税收优惠政策？

周长明:作为高新技术企业和集成电路设计企业，公司享受国家对国家规划布局内的高新技术企业和重点集成电路设计企业的税收优惠政策。

问:请简要说明公司的控股和参股公司。

李煜:截至目前，公司拥有陈静深圳、陈静港、陈静加州、陈静北京和上海精益五家控股子公司，以及上海硕科和莱辛半导体两家控股公司。

发展文章

问:公司的战略目标是什么？

黄英文:未来，随着“三网融合”和“智慧城市”的不断推广和深化，公司将进一步深入挖掘智能机顶盒、智能电视和ai音视频系统终端产品领域的芯片新产品和新技术，不断满足上述领域客户对智能终端设备芯片产品的需求，不断增强自身产品的设计和开发能力。公司将根据下游客户的需求不断优化产品结构，为客户提供高集成度、高性能、高安全性的芯片产品，不断提高双方合作的粘性，提升公司的盈利能力，进一步巩固和提升公司在行业中的市场地位。同时，公司将通过未来技术研发中心的建设，加强上述领域的基础核心技术和前沿技术的研究，提升公司自主研发和创新能力，强化技术研发优势，提升市场竞争力。

问:公司未来三年的发展目标是什么？

黄英文:首先，公司将在不断完善中升级智能机顶盒、智能电视、ai音视频系统终端等芯片产品，进一步加强与下游知名智能终端设备制造商和品牌以及三大电信运营商的合作，不断提升公司的智能机顶盒。智能电视、人工智能音视频系统终端产品等芯片产品的市场份额；其次，公司将以汽车电子市场的快速发展为契机，研发车载信息娱乐系统芯片产品，加快核心技术转化能力，开辟新的利润增长点；最后，公司将提升技术研发水平，增强技术创新能力，创造新的产品增长点，进一步提高市场竞争力，巩固行业领先地位。

问:请简要介绍公司在报告期内的主要核心技术。

钟培峰:公司在视频编解码和图像处理技术方面形成了深厚的积累，在智能机顶盒、智能电视、ai音视频系统终端产品领域取得了多项技术突破，拥有全格式视频解码处理技术、全格式音频解码处理技术、全球数字电视解调技术等11项核心技术。上述核心技术由公司自主研发，并在产品应用过程中不断升级和积累。

问:在报告期内，公司正在开发哪些项目？

钟沛峰:报告期内，公司研发的项目主要是面向全球市场的超高清电视芯片(芯片流)、面向新一代运营商的智能机顶盒芯片(芯片流)和超高清人工智能摄像芯片(芯片设计)，均为自主研发。

问:公司产品的技术迭代周期有多长？

黄英文:消费电子产品和相关应用(如多媒体智能终端)的升级以及人工智能元件的日益普及，要求soc芯片不断提高其性能和功耗指标。根据历史经验，对于智能机顶盒、智能电视、ai音视频终端芯片等特定产品，公司面向主流市场推出成熟产品的迭代周期一般为30-40个月。

问:公司的竞争优势是什么？

李煜:公司的竞争优势如下:(1)具有完善的技术创新体系、强大的研发能力和领先的技术优势；(2)积累了丰富的客户资源优势，建立了完善的分销网络；(3)核心技术团队稳定，对音视频领域的集成电路设计行业有着深刻的理解和认知；(四)精益质量管理，具有显著的产品质量优势。

问:公司推进7纳米的技术流程安排是什么？

黄英文:作为半导体行业最先进的大规模生产工艺，7纳米工艺主要用于高端手机等消费电子产品。采用12纳米工艺技术的芯片产品量产后，相关工艺水平有望在未来2-3年内满足产品升级要求。未来，公司将综合考虑计算能力、集成度、功耗和成本之间的平衡，积极开展7纳米工艺的相关研发工作，并适时将最合适的工艺技术引入相关产品。

问:公司在市场开发方面有什么计划？

钟沛峰:公司已经和很多客户建立了长期稳定的合作关系。公司将继续升级智能机顶盒和智能电视芯片产品，以满足客户对更高集成度、更高性能和更高安全性的需求。同时，公司将继续深入挖掘终端设备制造商、品牌和汽车制造商的需求，特别是在ai音视频系统终端、汽车娱乐芯片和高级驾驶辅助芯片产品方面，从而最大限度地开发客户需求。

行业文章

问:请介绍公司所在行业的主管部门和监管体系。

公司主要从事多媒体智能终端soc芯片的研发、设计和销售。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司属于“c39计算机、通信及其他电子设备制造业”。公司主管部门为工业和信息化部，自律组织为中国半导体工业协会。工业和信息化部和半导体协会构成了集成电路行业的管理体系。在主管部门的行业宏观调控和行业协会自律规范的约束下，所有集成电路企业独立面向市场运作，独立承担市场风险。

问:目前全球集成电路设计行业的发展如何？

安:随着全球电子信息产业的快速发展，全球集成电路设计行业呈现出持续增长的势头。然而，随着智能手机、笔记本电脑等终端产品进入成熟阶段，增值放缓，而物联网、人工智能等新兴领域仍处于技术积累阶段，对半导体行业的贡献较低。2015年，全球集成电路设计行业市场规模略有萎缩。2016年，全球集成电路设计行业市场规模再次扩大，2018年全球集成电路设计行业销售额为1139亿美元。目前，全球集成电路设计市场比较集中。就地区分布而言，美国集成电路设计行业仍处于世界领先地位。

问:请介绍中国集成电路设计行业的发展现状。

安:虽然中国的集成电路设计行业起步较晚，但它已经成为全球集成电路设计市场增长的主要推动力。2018年，中国集成电路设计行业实现销售收入2519亿元，同比增长21.50%。中国集成电路设计行业在中国集成电路产业链中的比重一直保持在27%以上，从2011年的27.22%上升到2018年的38.57%。整体发展速度高于行业平均水平，已成为集成电路子行业中比重最高的子行业。根据ic insights的数据，2017年，中国的ic设计企业在全球50强无晶圆厂企业中占据了10个席位，并逐渐成为全球市场的主要竞争对手。

发表文章

问:公司选择的具体上市标准是什么？

答:发行人的发行上市申请适用《上市规则》第2.1.2条第(4)项的规定，即预计市值不低于30亿元人民币，最近一年的营业收入不低于3亿元人民币。

问:公司的主要投资项目是什么？

寻求郭亮:公司的筹资项目建设主要有以下几个部分:(1) ai超清晰视频处理芯片及应用研发和产业化项目；(2)全球数模电视标准集成智能主芯片升级项目；(3)国际/国内8k标准编解码芯片升级项目；(4) R&D中心建设项目；(五)发展和科技储备基金。

问:“超清晰视频处理芯片及应用R&D及产业化项目”筹资项目前景如何？

钟培峰:作为智能家居和智能安防终端设备网络中实现互联、远程控制、智能交互等功能的核心，每个智能终端设备至少配备一个或多个用于接收、处理和发送信息的芯片。因此，智能家居和智能安防终端的ai超清晰音视频处理芯片产品的市场需求与智能家居和智能安防市场的发展前景密切相关。未来，随着宽带网络的不断完善、技术水平的不断提高以及消费者对智能家居和智能安防终端需求的不断增加，全球和中国的智能家居和智能安防市场将会快速发展，智能终端设备的产品种类将会不断增加，应用领域将会不断扩大，而ai超清晰音视频处理芯片市场将会迎来一个大的发展。

姚炯的文字编排

主持上海证券报中国证券网

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