中国经济一大毒瘤 史上最凶狠收割机！70万人蒸发600亿 怎么破？

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今年的大股东有点忙。仅仅半年多之后，十几个上市公司的主要股东(实际控制人)已经被逮捕，而雷电爆炸是难以防止的:

为什么大股东容易被抓住？除了猥亵儿童的王振华，一切都是为了钱。

大股东是上市公司背后的一只看不见的手，控制着上市公司的经营、决策和人事任免。所有的消息都是第一手的，甚至可以由他自己决定。因此，大股东很容易在背后采取小行动，外界通常知道出了问题后发生了什么。

大股东拥有很大的权力。为了追求更大的利益，他们最常用的方法不是增加企业价值，以更好的业绩获得市场认可，并保持股价上涨。相反，他们会想尽一切办法从上市公司获取不正当利益，而投资者和上市公司本身都难以防范。这些惯例在资本市场越来越普遍，大股东为此付出了巨大的努力，这是a股最大的毒瘤。

今天，猫哥来和大家谈谈大股东为了从上市公司获利有多少花招。

01

第一项措施:关联交易

代表性球员:*被停赛的圣凯蒂

今年年初，*圣凯蒂发布了2018年年报，其中包括了越南项目、中薪石油化工项目等相关交易，并对涉及大股东的巨额资金占用进行了调整和核销。

按照规定，这一波操作需要经过董事会关联交易提案的审核，但在实际控制人陈奕龙的控制下，未经董事会审核就强行推进。

在2017年年报中，*圣凯蒂主要股东及其关联企业2018年初余额为24.82亿元，2018年还款金额为28.02亿元，2018年底余额为-1.9亿元。

也就是说，到2017年底，阳光凯蒂集团、凯蒂工程、凯蒂环保等。仍然占据24.82亿元的上市公司，到2018年底，他们不仅没有欠钱，而且还让上市公司欠1.9亿元。

但是钱呢？

在这二十多亿元中，消除对上市公司的占用的办法，如中薪石油化工通过松原项目占用5.63亿元和工程公司越南胜隆项目占用11.5亿元，实际上是“仲裁”。

当大股东把左手放在右手上时，他把中小股东的钱给了他的公司。目前，凯蒂正处于中国证监会的调查阶段，将每隔几天公布退市风险。

02

第二项措施:挪用资金

代表选手:康德鑫

挪用资金、财务会计舞弊等操作可以隐藏一段时间，但不是一辈子。

康德馨主要靠吹~

它于2010年推出。在头三年，它吹了自己产品的预涂膜。所有印刷产品、书籍和期刊的包装卡片都必须涂上涂层，甚至用于汽车。今后，有必要扩大生产计划。

2012年，第二部电影《光膜》问世，并收购了台湾的设备和R&D团队，拥有BOE、创维、tcl、天马、长虹等37家客户。，总需求量为4.8亿平方米。

光学薄膜不断发展，2015年，康德开发了一种新模式，从几年前刚刚流行起来的石墨烯概念中汲取灵感，为新能源汽车生产高性能碳纤维。

这个故事很生动，但每个人都应该注意康德馨最有力的一点。这不是为了打击你自己的美丽，而是为了使财务报告变得凸起和落后:

也许《成长》的表演太性感了，分析人士看中了她。

2010年至2017年间，分析师发表了250多份关于康德信的研究报告。标题中有“新兴材料小巨人”、“爆炸性增长”、“周期性繁荣+质量增长”、“公司进入高速发展的快车道”等多种文字。，给出的评级大多是“强烈推荐”和“购买”。

因此，股价一路上涨，大股东郁忠不断增持，使得股价走高。后来他以现金抵押，挪用了康德信的资金，并拿出一大笔钱，其中相当一部分投资于宝财。今年，资本链断裂并爆发。现在，康德新已经成为圣康德，155，500名投资者晚上睡不着觉。

03

第三个措施:让上市公司担保对大股东的贷款。

代表玩家:圣银河

今年上半年，st银河及其控股股东银河集团受到中国证监会的调查。经调查，发现其控股股东以上市公司名义借款占用，导致该上市公司共涉及诉讼6900万元。

监理从年度报告中首先发现的问题:

除了银河集团以st Galaxy名义对外借款外，st Galaxy还违反规定向银河集团及关联方提供担保。2018年末担保总额达到14.17亿元，超过2018年末净资产。

在回复询证函时，银河集团及其关联方仅向债权人偿还了不到2000万元人民币的贷款。于是债权人上门，st Galaxy的控股股东没有付款，一些限制性股票被司法机构转让并在拍卖平台上出售。

现在st Galaxy的股价已经跌到了2元，截至3月底股东人数仍然是11.5万，这是一个不小的损失。

04

第四项措施:过度分红

代表玩家:国光电器

上市公司通常的分红是在赚钱后拿出一部分给每个人。然而，国光电器的运营噪音如此之大，以至于在赚钱时和赔钱时都有分歧。

国光电气2016年和2017年的最终未分配利润分别为3.15亿元和3.52亿元，在这两年中各占3300万元。

根据2018年的年报，国光电气损失了2.19亿元，所以这次不分红了？不，继续分裂，再分裂。分红计划为人民币3700万元。

因此，转入下一年度的剩余未分配利润只有4100万元。我不知道我是否坚信我将来会把亏损变成利润，或者我是否觉得既然我已经开始亏损了，不如早点把钱分了。

历史上曾有一些公司，股东在支付了很高比例的股息后减持并套现，这是必须防止的，因此股息计划需要谨慎对待。

05

第五项措施:资产转移

~有两种方法可以玩这个把戏~

第一步是向上市公司高价出售资产，代表参与者:鑫茂科技

去年，鑫茂科技宣布:

拟购买杭州富通通信技术有限公司(富通通信)持有的富通光缆(成都)有限公司(富通成都)100%股权，交易对价为人民币8.3亿元，由公司实际控制人(富通技术)控制。

也就是说，8.3亿上市公司收购了富通成都，一家由富通科技控股的公司。

其次，股东们愤怒并明确反对。为什么？8.3亿英镑远高于富通成都的净资产。成都富通拥有总资产9.37亿元，总负债约7亿元，总所有者权益2.36亿元。

用8.3亿元购买2.36亿资产太不划算了。

最后，鑫茂科技的股东大会否认了此次收购。

第二项措施是允许上市公司将资产廉价出售给代表参与者的大股东:五矿资本

2017年9月，五矿资本宣布计划以14.66亿元的价格处置其新材料事业部和六家子公司的相关资产和负债。

其中，有一项资产叫贵州松涛金瑞锰业有限公司，多年来一直亏损，2014年亏损985.07万元，2015年亏损9463.88万元。然而，从2016年开始，它开始扭亏为盈，当年净利润为65.04万元。2017年上半年，净利润达到990.93万元，情况正在好转。

但该公司的评估值仅为-639.85万元，以1元的价格出售给大股东关联方长沙矿冶研究院。

一元钱销售背后的诀窍是评估方法的选择。

评估报告显示，收益法后股东权益总额为-639.85万元，资产法后股东权益总额为295.36万元，差额为935.21万元。最后的结论是最低价格收益法。

电解锰片的价格在2016年开始回升，这是一个逐渐盈利的好时机。在这个时候，一美元将被出售，无论谁买它都会赚钱。

06

第六项措施:在外国投资之前转移资产。

代表玩家:黑芝麻

事实上，这种黑芝麻对每个人来说都不陌生。他的原名是南方食品，那是我小时候经常吃的南方黑芝麻。芝麻酱是混合的~ ~暴露时代！(

虽然公司努力工作，但它无法阻止酿造饮料的下降趋势。后来，他家的广告很少出现在建筑电梯、电视频道和在线视频的广告中。

但是财务报告没有这么说。他家在广告上花了很多钱。

自2014年以来，每年都有巨额广告费预付给“独立第三方”广告公司，在获得工作的前五名广告客户中，有三位是特殊的:南宁富二代、同道同行和语境文化。给这三家公司的预付款每次都是几千万甚至上亿。

我给钱的时候为什么没看到广告？

这三个广告商有一些共同之处:

注册资本不高，有的只有10万元；

他们都是大订单，刚刚成立，以获得黑芝麻种子；

法人或股东与控股股东关系密切。

像语境文化一样，你注册时会得到预付款，但现在你已经取消了。这个程序真的很棒。黑芝麻近年来的表现拯救了华尔街，但它是广告商的真爱，预付款粘在脸上赚钱，所以投资者运气不好。

07

有时，上市公司会被大股东和两个股东的组合杀死。

代表球员:中柱医疗

中柱医疗与大股东有密切的财务联系。

自2017年12月起，中柱医疗通过购买信托产品、提供融资租赁、支付保证金、出具商业承兑汇票等方式向控股股东珠海中柱集团有限公司及其关联方提供资金。

中柱医疗不仅转移资金，还向控股股东中柱集团支付现金，收购包括房地产和股权在内的三项资产。

两位股东也没有闲着。自2018年1月起，中柱医疗为第二大股东的相关债务提供银行存款质押担保，导致中柱医疗资金有限。

湖北证监局受不了，发布了行政监管措施决定，要求解决这些问题。

目前，大股东中柱集团及其关联方已支付现金3.8亿元，其余5.07亿元尚未偿还。

第二个股东只是部分解决了这个问题。该公司已向中柱医疗发放了1.859亿元的保证金，但仍有2亿元的保证金被占用。

有了这么多花招，上市公司已经被空的大股东们砍掉了，而被砍得很惨的小韭菜们真的要哭了。

要解决这个问题，一方面要依靠监管，另一方面要给中小股东更多的武器，比如建立“股东派生诉讼”制度，让中小股东可以直接起诉大股东而不是公司，最好是早点被逮捕。