上交所阙波：全面深化科创板适当性管理规范

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9月6日，第二届中小投资者服务论坛在上海举行。上海证券交易所副总经理阙波出席论坛，并就“加强适度管理，维护投资者权益”发表主旨演讲。薄熙来表示，做好服务国家战略和人民利益的工作，保护投资者特别是中小投资者的合法权益，关系到资本市场的健康稳定运行。

Quebo指出，目前，科学技术委员会已经成立一个多月了。为进一步引导投资者理性参与科技板块投资，在此次重大改革中，上海证券交易所借鉴以往创新业务适宜性管理的有效经验，结合科技企业新业务模式、技术迭代速度快、业绩波动大、操作风险较大等特点，考虑国内投资者的结构和行为特征，综合评估确定了科技板块适宜性管理的条件和要求，并严格推进其实施。

阙波从三个方面介绍了具体工作和主要措施:一是结合业务进展，不断深化科技局适度管理标准。除了《上海证券交易所科技板块股票交易特别规定》规定的适当性要求外，结合业务推广和市场反馈的重点，及时明确或细化相关操作要求。 先后发布了《关于投资者教育与科技股适度性管理的通知》和《关于落实科技股投资者适度性管理要求的通知》，构建了科技股适度性管理的综合制度框架，全面规范了证券公司参与科技股的行为。

二是严格推进实施，强化证券公司的适度责任。齐波表示，上海证券交易所在全国范围内连续举办了30多次业务培训，加强了对落实各项操作环节适度管理要求的宣传和指导；召开几次座谈会，充分听取证券公司对实施科技板块适度管理的反馈意见；在中国证监会的指导下，配合派出机构开展科技板块适当性管理自查和专项现场检查，督促证券公司全面落实“了解客户”原则，做好风险揭示工作；实施自律监管，对未按规定落实相应管理要求的证券公司采取监管措施，严格履行证券公司相应管理责任。

三是继续实施调查，听取市场各方意见和建议。上海证券交易所实行“深度、务实、细致、准确、高效”，开展了10多份问卷调查，走访了30多家证券公司和营业部，收集了近6.5万份问卷，形成了多份研究报告；持续收集400条投资者服务热线的反馈，广泛听取和收集证券公司和投资者的意见和建议，及时回应市场关注；督促证券公司做好工作，形成适当的管理最佳做法，如高级投资者参与科技板块交易，加强对投资者开立融资融券账户的特别风险警示。

阙波表示，《证券期货投资者适宜性管理办法》正式实施两年多来，市场各方对适宜性管理的认识大大加深。新时期，随着资本市场各项改革的稳步推进，投资者权益保护如适度管理将面临更多新情况和新挑战。今后，在中国证监会的统一部署和领导下，上海证券交易所将继续深化适当性管理体系建设，推动证券期货经营机构向差异化、专业化、特色化方向发展，加强适当性管理。全面提升行业服务实体经济和投资者的能力和水平。