科创板战略配售有多火？ 自家人掏了10亿元 保荐机构顶格跟投

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首批25家科技板块公司共募集资金370.18亿元，其中战略投资者认购6.29亿股，总资金54.73亿元，约占募集资金总额的15%。25家公司的发起人都参与了后续投资，大部分都是“顶级配置”，涉及金额约13.74亿元；此外，8家企业的高管和关键员工积极参与了此次配售，涉及资金10.31亿元。

记者少昊编辑吴正毅

高管参与战略布局有多热门？赞助商到底支付了多少钱？随着首批25家科技板块公司发布业绩，战略布局的“落地”数据一目了然。

据《上海证券报》统计，首批25家科技板块公司共发行27.82亿股，募集资金370.18亿元，其中战略投资者认购6.29亿股，共涉及资金54.73亿元，约占募集资金总额的15%。

值得注意的是，25家企业的所有发起人都参与了后续投资，大部分都是“顶级配置”，涉及金额约13.74亿元；此外，8家企业的高管和关键员工积极参与了此次配售，涉及资金10.31亿元。

八家公司“内部人士”已经花费了10亿元

中国郝彤募集资金超过100亿元，成为首批25家企业中当之无愧的“巨无霸”。投资6.36亿元的500多人的认购团队，也占据了“高管参与配售”阵容的一半。

据披露，中国郝彤共有573名员工通过五项资产管理计划参与战略配售，共出资6.36亿元认购10873.3万股。这也是首批高管和核心员工参与认购战略配售金额超过1亿元人民币的公司中的唯一一家。

除中国郝彤外，瑞创微纳、广丰科技、蛟孔科技、新迈医疗、乐心科技、ArcSoft科技和安吉科技的高管和核心员工也参与了此次战略布局，参与金额分别为6000万元、7960万元、5592万元、7130万元、5262万元、5933万元和1596万元。

就认购股份比例而言，许多公司的高管和核心员工参与战略配售的比例占总发行股份的5%以上。其中，交工科技所占比例最高。公司由董事长兼总经理高春海领导。共有27名高管和核心员工参与认购，共配售股份345.6万股，占本次发行股份数的8.64%。实收资本5620万元(含经纪佣金)。

从参与战略布局的人数来看，中国郝彤遥遥领先，公司各部门共有员工573人，员工个人出资额大多在100万元至200万元之间。

相比之下，其他七家公司中的大多数都是参与认购的高管。如广丰科技董事长李毅、总经理博连明与数名高管及核心业务人员共同参与认购，共出资8000万元认购454.87万股，其中李毅一人出资3510万元，占43.88%。

在投资银行家眼中，一般来说，机构投资者更关心公司的商业模式和盈利模式是否清晰。核心高管参与战略布局直接代表了对公司未来发展的信心。根据规定，科创板公司的发行价格由询价决定，完全是市场化定价。科创板股份有限公司的高管和员工参与配售，意味着他们以发行价格购买自己公司的股票，就像新投资者一样，但他们持有的股票被锁定至少一年。

保荐机构实金白银投资13.74亿元

作为科技板块的创新体系，保荐机构的后续投资情况也备受关注。根据相关规定，第一批25家公司已通过发起人投票，共涉及7877.88万股，总金额13.74亿元，这些股份的锁定期为24个月。

从单个公司来看，中国郝彤和ArcSoft Technology的赞助商和投资额均超过1亿元。其中，中国郝彤保荐机构CICC的子公司中投证券参与后续投资，投资3600万股，占发行总额的2%，涉及资金2.106亿元。ArcSoft技术联合发起机构中信建投、华泰联合子公司建投、华泰创新参与后续投资。后续投资股份184万股，涉及金额5313.92万元。

在比例上，多数保荐人采取“排名靠前”的跟进方式，即按照规则要求的上限参与跟进，并获得相应的配售股份。

《上海证券交易所科技板块股票发行与承销业务指引》明确规定，如果发行规模小于10亿元，经纪业务与投资的比例为5%，但不超过4000万元；发行规模在10亿元以上20亿元以下的，后续投资比例为4%，但不超过6000万元；发行规模在20亿元以上50亿元以下的，后续投资比例为3%，但不超过1亿元；如果发行规模超过50亿元，后续投资比例为2%。

例如，兰琪科技首次公开发行募集资金约28亿元，后续比例上限为3%。保荐机构中信证券(CITIC Securities)的子公司中信证券(CITIC Securities)获得了338.94万股配股，仅占新股发行数量的3%。

当然，也有赞助商和投资比例较高的公司。如新麦医疗的联合保荐机构国泰君安、华晶证券的子公司于正投资、华晶证券投资分别被配股86.52万股，总配股金额为4000万元。新麦医疗此次发行的股份总数为1800万股，国泰君安和华晶证券的配股比例达到9.61%。新迈医疗核心员工参与战略配售专项资产管理计划，最终获得1542139股，占本次发行数量的8.57%。

记者注意到，几乎所有投资比例较高的公司都是联合赞助商。根据规定，如采用联合赞助，参与联合赞助的发起人应按照指引落实发起人相关子公司的投资，并披露具体安排。