硅产业IPO中止审核 核心子公司经营情况成“必答题”

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⊙记者戚豆豆○编辑全

科技局的“考场”暂停了考试，增加了一个新的案例，但这个案例有点特殊，可以供后来者参考。

8月14日晚，上海证券交易所官方网站显示，上海硅业集团有限公司(“硅业”)的审计状态变更为“暂停审计”。据记者了解，此次暂停审计与公司控股子公司上海新奥科技有限公司(以下简称“新奥科技”)的经营有关。

在以信息披露为核心的审计质询中，投资者进行价值判断和投资决策所必需的信息必须充分披露，这已成为科技委员会审计质询的一个重要指标。在前几轮的调查中，围绕鑫奥科技的“试题”一直是调查的焦点。硅行业暂停审计正是因为需要补充和改善这个“测试中心”。

据了解，为提高信息披露质量，便于投资者更好地了解公司在取得鑫奥科技控股权后的整体运营情况，以及市场变化对公司运营的影响，硅业计划在上述重组运营后6个月内披露相关信息，即截至2019年9月30日的信息，包括第三季度经审计的财务报告和最新的发行上市申请文件。因此，8月14日，公司向上海证券交易所申请暂停审计。根据《审核规则》，发行人和保荐人主动要求暂停审核，经上海证券交易所批准，上海证券交易所将暂停发行上市审核。

硅产业是中国最大的半导体晶圆企业之一。事实上，该公司是一家控股企业，半导体硅片的研发、生产和销售实际上是由三家控股子公司进行的，即上海鑫盛、鑫奥科技和奥克梅蒂奇，由硅行业控制和管理控股子公司。截至7月16日，该公司已经回复了三轮问询。其中，对公司控股子公司鑫奥科技的审计质询从“一个问题”到“三个问题”。

据悉，自2016年8月以来，硅行业一直是鑫奥科技的最大股东，持股比例为40.92%，被视为权益法核算的长期股权投资。2019年3月，硅行业通过向新奥科技的部分股东以现金形式发行股份，成功收购剩余股份。截至2019年3月31日，硅行业持有新奥科技89.19%的股份，新奥科技属于合并范围。

根据新提交的“三项测试”，新奥科技的无形资产、收益和应收账款以及新奥科技与soitec之间的交易再次成为调查的焦点。据披露，鑫奥科技的13个R&D项目已经资本化，原始账面价值约为1.65亿元。其中，8个项目处于“不接受”状态。为此，上交所要求公司结合《企业会计准则》的相关规定，逐项说明符合资本化条件的充分证据，以及相关R&D项目对应的产品是否具有技术先进性、市场价值、市场需求和依据等。

在以信息披露为核心的审计质询中，上海证券交易所将重点关注发行上市申请文件和信息披露内容是否包含对投资者投资决策有重大影响的信息，披露程度是否达到投资者做出投资决策的必要水平。包括但不限于发行人的业务、技术、财务、公司治理、投资者保护等信息是否全面披露，对发行人经营状况和财务状况可能产生重大不利影响的所有因素是否充分披露。

需要注意的是，在报告期内(2016-2018年和2019年1-3月)，硅行业没有盈利，母公司积累了弥补亏损的风险。如果公司不能尽快盈利，或者其控股子公司缺乏支付现金股利的能力，公司就不能在短期内完全弥补积累的亏损。在首次公开发行股票并在科技股上市后，该公司将面临短期内不向股东支付现金股息的风险。

在这种背景下，新奥科技的运营成为硅行业突破科技板块的“必由之路”。根据审计规则，发行人应在暂停审计后3个月内补充并提交有效文件或消除自愿要求暂停审计的相关情况。据悉，首次公开募股审计将在硅行业提交第三季度报告的财务数据后恢复。