A股呼叫！权益基金真实需求在哪里？最新调查来了

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投资者对股票基金有什么期望？

为了了解投资者对股票型基金的体验和期望，探索股票型基金规模总是“不大”的原因，景顺长城基金与蚂蚁财富和中国基金新闻联合发起了一项针对6亿人的投资者调查。我期待从持有人购买股票型基金的需求、期望和经历中找到答案，希望能为股票型基金的发展提供参考。

在过去的两个月里，我们的研究人员在五个城市完成了线下采访:深圳、重庆、大连、唐山和上海。

在与基金投资者的面对面交流中，我们听到了很多他们以前没有机会说的肺腑之言，每次采访都给我们带来了极大的震撼。

在线征集+离线筛选

找到最想说话的人

我们应该如何对6亿人进行调查？

我们应该知道，一个基本公民的基本要素包括:地区、年龄、教育背景、职业、经验、收入、知识结构、投资理念、风险偏好、盈利能力、财务管理知识、投资感受等。然而，面对数以千计的、占中国人口近一半的基本公民，这一调查要做到科学合理并不容易。

为了更准确、更深入地“了解”股权持有人，我们对6亿基金持有人进行了调查，这可能是业内最“彻底”的调查。

本次调查以两种形式进行:离线讨论和两个月内的在线问卷调查。

在调查开始之前，我们有一个明确的目标:通过网上大数据和深入调查，我们相互配合，交叉验证，通过多种渠道合理分配样本量，充分满足样本准确性要求。在后期，将使用科学数据分析模型来分析结果。通过定性研究和定量分析，真正挖掘出投资决策和持股前的投资行为和风格偏好、客观需求和主观期望、获得的服务和遇到的障碍，从而试图分析股权基金发展缓慢的深层次原因。

在线下调查部分，为了在6亿基础公民中找到一个有代表性的样本，我们在官方微信上和53个粉丝群上进行了网上招募，并根据几个重要维度对申请人进行了筛选，如基础公民所在地区、基础公民的年龄组、投资时间和实际损益。

为确保倾听全国基层群众的声音，我们对基层群众居住的地区进行了抽样，选取了全国五个城市，即深圳、上海、重庆、大连和唐山，覆盖华北、华南、华东、东北和中西部(包括中部、西北和西南地区)，同时考虑了一线、二线和三线城市，重点考察了区域差异造成的样本差异因素。

为了保证研究对象的代表性，我们筛选出了以下五种基本人群:没有购买基金的人、只购买过资金的人、曾经持有股票基金但现在没有持有的人、持有股票基金但正在亏损的人、持有股票基金的人和正在盈利的人等。，试图使样本更加全面，以确保它们的科学合理性。

同时，样本来源具有多样性，包括《中国基金报》招募的粉丝、景顺长城基金持有人招募的股票型基金投资者以及一些城市本地居住群体聚集的非基金投资者，以避免因来源集中而导致的误差。

9月10日，我们推出了“股票基金投资者招募令”，正式开始了寻找“药方”的旅程。截至目前，在深圳、重庆、大连、唐山和上海的五次线下采访已经结束。

在此，基金还郑重宣布，网上大样本调查将于本月底正式启动，覆盖中国基金新闻、蚂蚁财富、今日头条、景顺长城基金官方微信等平台。

基层群众调查记录

不同于我们想象的声音

基金君发现，在与基金投资者的实际沟通中，出现了许多与之前预期不同的声音和反馈，打破了以往的印象。在这里，我们将挑选一些片段与你分享。经过深入分析和在线大样本验证后，更多细节将在我们的白皮书中公布。

在五个城市参与线下采访的投资者中，不仅有刚刚毕业去工作的大学生，还有即将退休的叔叔阿姨。年轻人和中年人更多，年龄在20岁到60岁之间。

FundaciJun发现，虽然年龄、地区和投资经历有很大差异，但这一基本人群的共同特点是学习主动性强，热爱研究基金，这与以前他们容易受渠道影响的印象相去甚远。

从反馈来看，股票型基金投资者在购买基金之前，普遍关注专业第三方的评级和排名。投资基金后，我们还会每天关注基金动态，尤其是季报和年报，可以看到基金的具体投资信息。此外，我们还非常关注一些人事变动、高管变动、踩雷等与投资能力有关的事情。

特别是，基金经理建议许多市民要仔细阅读季度报告，基金经理应该认真撰写。

谁能影响基金投资者？以前，我们以为自己是银行和经纪账户经理等专业机构的员工。事实上，它不是。

通过对五个城市的线下访谈，了解到受访者最信任熟悉生活圈的家庭成员和朋友，最容易接受他们推荐的金融产品，而不是银行、经纪公司、基金公司和第三方等专业机构，因为很多投资者认为这些渠道是“利益共同体，他们的观点不一定客观”。在没有制度立场和非利益相关者的情况下，通过一些平台(微信公众账户、智湖、豆瓣等)扮演民间V的意见领袖角色，更容易打动基层民众。)。

一位市民直接表示，他不信任基金销售渠道，因为这些销售渠道或投资顾问不是以客户为中心的，推荐产品的质量无法保证，存在利益问题。

股票基金代表高风险和高回报？普通人似乎不这么认为。他们通常期望一年的理想收入是10%-20%，这似乎不高。

但当被问及今年的收入达到多少以及他们是否满意时。许多今年盈利超过20%的市民都直截了当地表示不满。原因是“市场已经上涨，大多数股票型基金都有这种收益”，以及“今年仍有80%和90%的股票型基金”。收入的参考标准立即发生了变化，这反映出市民的预期容易发生漂移，导致投资体验不尽如人意。

“我需要知道我买的基金投资了什么，这样我才有参与感”，“我需要销售机构在把基金卖给我之后提供持续的服务”，“基金经理应该多出来和投资者沟通，不要太依赖渠道”，“我希望基金公司能主动联系我”...在交流中，这样的声音不断出现。

作为有着超强学习能力的一代基础人，他们不能满足于默默的坚持。他们需要存在感和参与感。参与其中、掌握动态、感受被关心、希望与基金经理交流，是新一代基础人士对投资后服务的需求。

同时，许多投资者表示希望专业机构能够提供更多的知识讲座，为一些重要的买卖时点提供指导或提醒服务。

当被问及“现在有没有我特别想买的股票产品？”当时，很多投资者提到了主题基金，尤其是热门行业的主题基金，认为医药、军工、科技等话题大有可为。

这有点出乎意料。许多市民愿意从未来投资趋势的角度来规划他们的投资，而不是简单地看一个知名的基金经理或某一类基金产品。

从访谈中发现，一些基层市民专门研究了基金的投资目标，并考察了这些目标的投资价值，从而关注某些基金的布局。与此同时，许多投资年限较长的基层市民对投资也有自己的看法，他们也多次提到“目前市场地位不高，是布局的好时机”，这与基金公司的“调整”是一样的。

以上内容是人们在采访现场捕捉到的基本感受的一部分。他们的观点是否能代表大多数仍需通过在线大样本调查来证实。当然，面试有更大的收获。例如，通过采访投资前基层民众获得的信息来源和信息质量，我们将探索基金公司和销售机构的投资、教育和信息普及工作是否到位，未来的推广空在哪里；例如，了解人们对收益和风险的基本认知、投资决策的形成、持有基础的心态、投资经验的痛点以及对基金公司后续服务和销售渠道的期望，从产品、业绩和服务方面探索股票型基金的发展方向。之后，基金将从不同维度对线下研究内容进行深度呈现，并从这些研究内容中引发更多有益的思考。