央行：化解地方中小金融机构风险 互联网金控集团应纳入监管

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央行的年度报告出炉了！

11月25日，央行发布了《中国金融稳定报告》(2019)，全面评估了2018年以来中国金融体系的稳健性。该报告每年发布一次，对当前经济和金融领域风险的分析、央行金融机构的评级结果以及其他“样板菜”每年都是外界关注的焦点。同时，报告还将设立专题，对某类热点问题进行深入研究，今年的报告将对金融技术等专题进行专题研究。

首先看一下报告中的一些要点:

1.加强金融机构不良资产处置，继续有序处置重点金融控股集团风险，着力化解地方中小金融机构风险。积极探索以存款保险为平台，建立金融机构市场化合法退出机制。

2.严格打击金融犯罪和金融腐败，完善金融机构公司治理，严格监管股东，防止大股东将金融机构变成“提款机”。

3.开展清理整顿本地交易场所的攻坚战，推进交易场所有序整合和兼并，坚决依法关闭和取消违规严重、整改不力的交易场所。

4.建立财务委员会办公室发言人制度。加大正面宣传和解读力度，及时主动发布和解读重大经济金融政策和重要经济金融数据，加强与市场沟通，快速回应公众关注。

5.个别低收入家庭的偿债状况值得特别关注。下一步，要坚持宏观审慎的视角，防范家庭部门的债务风险，采取多种措施应对部分地区家庭部门债务增长过快、部分低收入家庭债务负担过重的问题。引导低收入家庭树立正确的理财观念，避免过度负债。

6.由于互联网监管环境相对宽松，一些互联网金融服务与金融监管相分离，或者利用现有的空白条进行套利监管。例如，一些大型互联网企业通过设立新机构、控股或参与金融企业，已经演变成事实上的金融控股集团，但它们不受直接监管。

7.一些组织已经掌握了大量的消费者数据，垄断了整个信息链。一旦发生数据泄露或网络攻击，甚至可能对整个国家的数据安全构成威胁。下一步，将由互联网技术企业、金融市场基础设施和金融机构第三方技术服务提供商组成的互联网金融控股集团纳入监管范围，并运用相关监管标准确保金融市场安全。

8.假设四大银行(工农建立的四大银行)的资产将以一定的速度增长，净利润在扣除股息后转化为资本。考虑到表外业务回报和资产“瘦身”等因素，初步估计四家g-sib的资本缺口较大，满足tlac要求的压力较大。

9.目前，中国相关部门正在研究制定tlac监管规则。中国的g-sib实施tlac框架的时间相对紧迫。相关部门应密切配合，推动tlac规则的早日颁布，并采取综合措施进行系统研究和设计，为我国g-sibs按时达标创造有利条件。

建立财务委员会办公室发言人制度

据报道，目前中国经济和金融仍存在许多不确定因素。在国际上，世界经济增速“见顶回落”的可能性增加，世界单边主义和贸易保护主义加剧，不确定性增加。在中国，经济运行的周期性和结构性问题依然存在，金融风险呈现出以下新特点和演变趋势:

首先，关键领域的风险仍然相对较高。地方政府隐性债务存量大，企业信用债券违约压力大。房地产市场风险可能会出现在某些地区，并可能会传导到金融机构。

二是重点机构增量风险和各种非法金融活动得到有效控制，但存量风险依然突出。个别金融控股集团和农村金融机构的风险可能会暴露出来。网络金融尤其是点对点借贷的风险仍需关注，非法集资的情况依然复杂。

第三，金融市场异常波动的风险不容忽视。金融市场对外部冲击高度敏感，人民币汇率和外汇储备面临压力，金融市场间风险交叉感染的可能性更大。

鉴于上述金融风险的新趋势，报告认为，一方面要有效应对各类高风险金融机构的风险，强化金融机构防范风险的主体责任。加大金融机构不良资产处置力度，继续有序处置重点金融控股集团风险，着力化解地方中小金融机构风险。严厉打击金融犯罪和金融腐败，完善金融机构法人治理结构，严格监管股东，防止大股东将金融机构变成“提款机”。加强内部控制和合规，防止“内部鬼”，明确金融从业人员尽职调查和豁免的具体要求。

另一方面，要全面清理整顿金融秩序，不断打击非法金融机构和非法金融活动。开展清理整顿本地交易场所的攻坚战，完善交易场所准入和监管制度，继续大力整顿交易场所非法经营行为，推进交易场所有序整合和兼并，坚决依法关闭和取消违规严重、整改不力的交易场所。

此外，防范金融市场异常波动的风险。加强对股票市场、债券市场和外汇市场的实时监控，阻断跨市场、跨地区和跨境风险传递，防范金融市场异常波动和共振。同时，主动管理预期，建立财务委员会办公室发言人制度，积极发布和解读重大经济金融政策和重要经济金融数据，加强与市场沟通，快速回应公众关注。

央行金融机构评级的最新结果已经公布

为履行宏观审慎管理和系统性风险防范职责，央行在总结以往探索经验的基础上，于2018年开展了央行金融机构评级工作。等级分为11级，分别为1-10和D级。级别越高，机构的风险就越大。被关闭、接管或撤销的机构为D级，评级结果为8-10、D级的金融机构为高风险机构。

2018年第四季度，中央银行金融机构的评级覆盖了4379家银行金融机构。评级结果显示，在24家大型银行中，评级结果为1级1、11级2、7级3、3级4、1级6和1级7。

4355家中小机构中，370家评级结果为1 ~ 3级，占8.5%；4-7年级3398人，占78%；8 ~ 10级586家，D级1家，占13.5%，主要集中在农村中小金融机构。

从机构类型来看，外资法人银行和民营银行的评级结果较好，其次是村镇银行、城市商业银行和农村商业银行；农村信用社和农村合作银行的成绩较差，分别有43.3%和32.7%的机构分布在8-10年级。

报告称，总体而言，中国中小金融机构运行稳定，近年来，通过早期整改措施，164家机构的评级结果有所改善，已退出高风险机构名单。一些中小金融机构的评级结果很差。客观上，一方面，中国经济增速总体放缓，中小金融机构对宏观经济变化敏感，因此受到一定程度的影响；另一方面，可能部分反映了银行风险管理要求的加强，银行业金融机构不良资产分类更加审慎，拨备加强，可能导致部分监管指标下降，进而影响评级得分。

据了解，央行“一对一”向评级目标报告评级结果、主要风险和问题，提出整改建议，跟踪金融机构问题整改情况。应会同相关单位对高风险金融机构进行风险预警，并根据其风险特征和成因，以及补充资本、减少不良资产、控制资产增长、降低杠杆率、限制重大信贷和交易、限制股东分红、更换管理层、完善公司治理和内部控制等要求，采取早期纠正措施。

此外，报告显示，下一步是积极探索存款保险平台，建立以市场为导向的金融机构合法退出机制。探索建立金融机构依法自主退出机制和多层次退出路径，完善金融机构资产、负债和业务的广义转移体系，建立金融机构风险预警和处置机制，特别是明确风险处置的触发条件，制定退出风险处置方案，丰富风险处置工具箱。在金融机构市场化退出中，要充分发挥存款保险基金和各行业保护基金的作用。存款保险基金应通过收购承诺、过桥银行、协助操作和存款偿还等方式及时应对风险，以保护存款人利益，维护金融和社会稳定。

金融机构的第三方服务提供商需要纳入监管范围

金融技术的发展促进了普惠金融，在便利金融交易、满足多元化投融资需求、提高金融服务质量和资源配置效率方面发挥了积极作用。然而，也暴露出一系列问题，给保持金融业稳定运行带来挑战。

金融技术会给保持金融业的稳定运行带来什么挑战？报告称，一些科技公司拥有支付清算、信用报告和金融资产交易平台等金融基础设施，这些设施对相关领域的规则制定和进入退出产生了影响。

同时，金融技术的发展对当前的金融监管提出了挑战。由于互联网监管环境相对宽松，一些互联网金融服务与金融监管分离，或者利用空现有的分离监管进行套利。例如，一些大型互联网企业通过设立新机构、控股或参与金融企业，已经演变成事实上的金融控股集团，但它们不受直接监管。其中，一些互联网公司将受控金融机构作为资本运营平台，目的只是为了获得金融牌照，追逐高额的金融投资回报，背离服务实体经济。

此外，报告认为，金融技术的发展也存在潜在的信息安全风险。一些组织已经掌握了大量的消费者数据，垄断了整个信息链。一旦发生数据泄露或网络攻击，甚至可能对整个国家的数据安全构成威胁。

因此，报告建议改进现有政策和法规，改进监管框架，并加强消费者保护:

一是制定和完善金融科技公司、互联网金融等新金融形式的法律法规，明确业务范围、准入标准、监管规则和法律责任。

二是将金融机构的互联网技术企业、金融市场基础设施和第三方技术服务提供商控股形成的互联网金融控股集团纳入监管范围，并运用相关监管标准确保金融市场安全。

三是研究现有适用于互联网金融业务的金融消费者保护机制，明确风险补偿机制和风险处置机制。